正期望值交易系统

对于交易者而言，数学期望是一个很重要的概念。这是玩家胜数（期望值为正时）或者庄家胜数（玩家的期望值为负），这取决于谁的胜数大。如果我和你投掷硬币，那我们俩都没有胜数，因为双方获胜的概率都是50%。但是，如果你到赌场去掷硬币，庄家要抽一层，那么你只能赢回来你输掉部分的90%。这种情况就是庄家的胜数是正值，你的期望值就是负值，那么任何资金管理系统都无法在一段时间内从中获利。


所以关注期望值还不够，要把握那种为正的期望值的收益。有了胜数（注意胜数不等于胜率），你赢得次数比输的次数多。在你有胜数的前提下，良好的资金管理才有助于你扩大利润减少损失。如果没有胜数，你还不如把资金捐给希望工程。在交易中胜数指的是盈利多于损失、买卖差价与佣金之和。任何资金管理方法都拯救不了一个不好的交易系统。


在交易中，最重要的并不是胜率，虽然胜率高在交易时伴随着是快乐； 也不尽然是赔率，即使您的策略在获利时能填补数笔亏损，但最重要的是胜率跟赔率之间的交互作用产生出的期望值。我们可以知道，当胜率*赔率>0.5时，此系统单笔期望值必为正，在建构正期望值交易系统是最基本的第一步。


比如


(1)在标准的顺势交易中，胜率会低于50%，赔率高于1，等于是用胜率去换取利润；


(2)而逆势交易中，胜率会高于50%，赔率低于1。


(3)若策略采用止损，会降低胜率而提高赔率，如果提高的赔率比例高于胜率的减损，则期望值也会跟着增加。


(4)若策略采用止盈，会提高胜率而降低赔率，如果提高的胜率高于赔率比例的减损，则期望值也会跟着增加。


(5)若策略采用移动止损，胜率不一定是增加或降低，但倘若赔率能增加，即代表是好的移动停损策略。


也就是只有当你的数学期望值为正的时候，才会赢，也只有这样你的交易系统才有意义。最好的交易系统是简单而扎实的。他们的构造要素很少。系统越复杂，越容易出错。


最后设计出针对自己的一套系统之后，最好不要改来改去。如果你喜欢缝缝补补，那就另起炉灶好了。罗伯特 普莱切特提出：“大多数交易者手里拿着一套好系统，但为了改造出一套完美的系统结果却毁了他。”一旦有了自己的交易系统后，就要设计好资金管理的原则。

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