趋势跟踪是个伪命题吗?

谢谢周绮思的邀请
不确定你说的趋势跟踪是不是趋势交易的意思。
如果是的话，不知道你为何会得出稳定盈利的人没有趋势交易的人。
而实际上稳定盈利的人大部分是趋势交易的。
因为所有的技术分析都有三个基本前提：
1，市场行为包容消化一切；
2，价格以趋势方式演变；
3，历史会重演。
而价格以趋势方式演变就是其中一条，既然是以趋势演变，那不就说明趋势交易才是最好的方法吗？
而以做震荡形成的交易方法，其实要想盈利，也是必须做小级别的趋势，只是周期比较小而已。
至于斯坦利克罗和理查德丹尼斯的例子，很多人已经说的很清楚了，我也就不再累述了。
其实没必要太纠结于此，交易盈利最关键的两点就是胜率和盈亏比，只要想方设法去提高这两点就行。
而对于稳定盈利来说，盈亏比的权重要大于胜率，而恰恰就是趋势交易的盈亏比极大，这也就是为什么能稳定盈利的人大多是趋势交易的原因。

其实我也觉得，所谓的趋势跟踪在外汇这种高杠杆的市场可能并不适用。而且，我们大部分的外汇交易者可以说都是短线交易，或者波段吧，但很少很少有人做到趋势跟踪。

外汇市场是一个24小时交易并且可做多做空的市场，每天的交易机会相比股市来说多得多。如果说股市趋势跟踪会比较好的话，那么外汇市场做趋势跟踪似乎就有点浪费行情了。

我个人也比较喜欢每天都做单，不管是所谓的日内波段单也好，还是短线在关键的阻力或支撑区那种快速获利就走的单，都能够抓住一定的利润。而大家都说，投资其实就是积少成多的过程，那为什么我们就不能每天赚到自己能赚的钱，然后积少成多呢？趋势跟踪不一定能够做到这点，因为趋势不确定性很高。

另外，像海龟交易这种趋势跟踪，前提是趋势要持续得足够长，足够跟踪者赚到丰厚的利润。并且，其中需要忍受巨大的回撤。这对交易者就有了更高的要求，比如长久的耐心，比如雄厚的资本；而这两者，其实大部分韭菜是没有的。

所以，我觉得我们不是不会跟踪趋势，只是不会一直困在一个方向里。交易本来就是一个随机应变灵活的东西，那我们何必给自己设限呢？

    如果趋势跟踪真的能做到持续稳定盈利的话，那么为什么做趋势跟踪的人最后都跑去写书了呢？而且有的还写了很多本。难道是为了普渡众生？请注意：我说的是“持续稳定盈利”。不要跟我说今天赚了明天又亏进去，或者这个月赚了，下个月又亏进去。或者连续亏了几个月，突然碰到一波行情又赚回来了这就叫稳定，NO！我也碰到过大行情，一个月之内翻6倍，然而在接下来两三个月之内又亏进去了。不要跟我说什么资金管理，就是因为我有科学而严格的资金管理，所以才只翻过6倍。也正因为如此，我从来没爆过仓，一次都没有过。

    金融交易是这个世界上最残酷的职业，没有之一。据统计, 在金融交易当中能做到长期持续稳定盈利的人，占比不到万分之三。是不是跟大家想的相差太远？是不是很多人还以为有20%的人在赚钱？为什么现实如此残酷？是不是我们绝大数人都错了？有人真的思考过这个问题吗？我自己金融交易方面的藏书有三百多本，已经仔细研读过的有接近一半。这些书书几乎无一例外的都主张趋势跟踪。可结果呢？你真的以为连续亏了几次，用一次赚的钱就能弥补所有的亏损并且还能盈利吗？我的实践告诉我，少数情况下能做到，多数情况下是做不到的。

   说到这里，有人会说那是你自己水平不够。这个我承认，但是不要忽视了一个事实，市场上趋势行情不到15%，而真正能让你产生大的盈利的趋势行情更是万里挑一，你能指望这万里挑一的趋势行情能带你发家致富？不管你的方法有多么的牛逼，你也得靠真正的趋势赚钱，难不成你能自己创造出趋势行情？

   摸爬滚打了近三年，花了无数的时间和精力，虽然没爆过一次仓，但到目前为止仍然处于亏损状态。这时我似乎明白了，趋势跟踪理念思考问题的角度是没有问题的，它讲的其实是我们的操作要随着价格的方向而动。但绝大多数人对趋势跟踪的理解错了。我们大多数人所想的就是三年不开张，开张吃三年。殊不知，每时每刻的那些细小的利润就这么白白的流走了。我们为了追求心目中完美的女神，却错过了身边一大把的妹子，最后落得个孤老终身。这就好比做生意一样，核算了自己的成本以后总是要定价销售，客户愿意接受这个价格就成交。你见过谁做生意是要客户出价的、还要越高越好？要是这样，他开门的那一天就意味着马上要关门了。我本人也是做生意的，金融交易只是我的业余爱好，所以这个道理我体会太深了。

   所以，总是想干一票大的！为了这一票大的，对身边的细小利润视而不见，这就是我们的趋势跟踪思维。殊不知，那一票大的也解救不了我们。其实这完全是我们的一厢情愿，是不切实际的幻想，是人性贪婪的表现。

一点都不伪，因为市场交易者足够多，闷声发大财的人太多了，你不了解罢了。

趋势跟踪简单说就是在趋势形成后开仓跟踪趋势，直到趋势反转后平仓。

由于市场走势在大多数时间处于震荡行情，少数时间为趋势行情，因此趋势跟踪策略一般为阶梯状的PnL曲线：

                               
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趋势跟踪策略的阶梯状曲线，会在大多数时间亏损回撤，而在趋势来临时，往往几笔交易就能够让PnL曲线在短期内新高。但趋势反转时往往有一定回撤，而这部分回撤一般是浮盈回撤。

从盈利的角度来看，它取决于市场是否有趋势，以及策略是否能在趋势时的获利多于震荡时的亏损。

金融学术界对此有过不少的研究，如下图所示，趋势跟踪策略在1916年第一次世界大战、1929年大萧条、1968年滞胀、1973年石油危机、2000年互联网泡沫以及2008年全球金融危机下，均产生了较大的盈利。而传统的股债配置，在这种情况下容易产生20%以上的亏损。

                               
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从上面我们可以看到，趋势跟踪策略一方面能够分散风险，尤其是危机事件发生时的风险，另一方面还能够提高资产组合的收益率，是值得进行长期配置的。

这个问题其实可以换个角度理解一下，行情的走势其实多空博弈，也是资源的博弈。这个资源可能保护资金，士气，情绪，实物等等，一个国家或者行业整体走势和资源分配是息息相关的，比如一个国家汇率，和另外一个国家汇率对比出现一个国家资源上限提高而一个国家资源下降，很明显资源上升国家货币升值，而另外一锅贬值。同样道理如果一个行业因为国家一个政治决策，导致钱持续流入，那么这个行业就会出现资源圈上限提升，那么行情赚钱能力和扩展能力继续提升，反过来继续刺激资金持续投入，这样自我加强走势就出来了，趋势也是这样形成了。只有流入资金回馈率低于出借那么这个走势就出现了滞长，所以赚钱大小和波动有关而趋势就波动比较大，在时间纬度上，做趋势才是赚钱的关键。

市场行情存在趋势，你去跟踪它，这怎么是伪命题呢？你所了解的稳定盈利的人没有做趋势跟踪的，真根本不代表着什么？由于你了解的人很有限，导致样本太小，所以就不能得出你所谓的结论。

从理论上讲，趋势跟踪策略是基于市场非有效性的假设，基本面信息的传导需要一定的时间和空间，而资产价格不能立即反映基本面变化，价格从非合理区间向合理价格转移的过程中形成了趋势。

特别是，当价格出现大幅波动，超出交易者的心理承受极限或者强制平仓后，促成正反馈和踩踏事件，强化时间序列的相关性，形成趋势。

真要了解趋势跟踪可以看一下迈克尔·卡沃尔的大作《趋势跟踪》：

                               
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书中列举了一些交易名家的业绩及策略，尤其厉害的是他们以获得绝对收益为目标。

实际上，这个策略可以应用于不同市场包括股票、债券、货币及商品等，属于全方位、多元化的分散投资。

过去四十年，无论牛市还是熊市，利用趋势跟踪策略进行交易总能获得巨额利润，说明这是一个最盈利的策略之一。

个人短线交易，盈利出金是保持稳定盈利方法。 ————趋势交易注重达到目标出局，可能先浮盈1000美金不出，到浮亏还在持有，趋势交易大止损并且达到目标才出。所以并不适合所有人，选择自己擅长的策略手法，无论短线趋势，只要钱还在账户交易就没有稳定一说，市场里是数字，出金到卡上才是钱??。

有朋友问，趋势跟踪还有用吗？

一直有效，我就是通过趋势跟踪策略才开始稳定获利多年。

趋势跟踪策略是在趋势启动的时候入场试错，在趋势反转的时候平仓。趋势跟踪策略是一直有效的，但是很多人无法坚持下去：

一是趋势很少出现，所以就会导致趋势跟踪策略的正确率一般在40%以下，有的甚至在30%以下。而且经常会出现连续亏损，甚至连续亏损超过10次，20次的时候很多人就会对连续亏损失去信心。

其次趋势经常会出现回撤，当一个趋势结束的时候，市场就会出现反转。体现在自己的资金曲线上，就是净值不断的回撤，而这个回撤幅度一般是你的平均回报率的一半左右，也就是说如果你的平均年化是60%，那么你应该要承担30%的最大回撤，有些人做的比较好，可能或者遇到好一点的行情，可以会做到年化90%以上。而这种回撤可能持续的时间长达几个月，人们很难坚持长时间的回撤。从而退出趋势跟踪策略。

三是对资金的要求比较高，跟踪策略需要尽可能的分散品种。因为你不知道哪些品种会出现趋势，所以对于资金的需求就是越多越好。资金越大，你能跟踪的品种就会越多。能抓住趋势的概率就会越大。

趋势交易是交易方法当中的一种，这与交易大师的离场没有关联。有赢就有输，就赚就有赔，合计金额是盈利就可以了，题主你没必要把目光死死盯着对方的一次亏损，你以为这世上有永远盈利的方法吗？那是你自己的意识形态出了偏差，与趋势交易方法没有任何关联。你现在最需要调整的是自己对交易的认知，否则什么样的交易策略你都会不接受，因为让你满意的100%的方法，真的难于上青天。

如果你愿意了解下趋势交易的思路，我愿意与你分享下，希望对你有帮助。

1、分析逻辑：从大局观到小时图

先判断大局观，如果是看空，那么我对于交易品种而言，做空少做多或者干脆不做多，做多的仓位要比做空的仓位轻得多。然后看具体品种，先看月线周线的位置，看方向并衡量报风比，如果月周线图形趋势向下，并且处于高位，潜在下跌空间很大，刚跌不久，这个就是我把握很大的图形，那么这个品种就是重点做空交易的对象，初始仓位也可以重一些，我再去看日线趋势，找趋势刚开始的交易点或者反弹节奏点，如果是趋势刚开始的交易点我就进场了，如果是后者我会在日线反弹感觉长度空间够的情况下，去小时图找趋势向下的启动点交易，这个原则就是当周、日、小时图同时向下共振的时候交易，胜算最高， 月线周线定方向看空间，日线图看趋势的运行状态，小时图找买卖点。

2、交易技术：寻找规律，阅读万遍，其意自现

多观察，发现规律联系，金融市场之间是有联系的，不是孤立的。

就像一个大机会，比如经济危机，会发现几乎全球股市只是波动细节有差别而已，结果是惊人相似的。股市无一幸免，国际商品全部暴跌，美元暴涨，这个绝不是偶然的，这些市场走势越一致，那么机会就越大，但是这个细节的差别也足以要人命，对于市场波动细节的掌控是需要扎实的交易技术能力的，如果这个能力不够，看对方向照样赚不到钱还可能赔钱。所以持续赚钱必须要能看对做对才行，看对是发现交易机会，做对就是把握交易机会，两者缺一不可。

其实看对做对都是要依靠交易技术的，没有交易技术我们就不能从图表中发现感受到机会，没有交易技术，我们就不能合理的加入机会产生的趋势进行获利。这些都是依赖于技术能力的。

你就观察啊，看看趋势之前市场在干什么，趋势之中怎样还是正常的，什么情况下趋势可能结束，总结规律，就是反复看，阅读上万图表，其意自现。没有一个人上来就能理解的，看多了，熟了，自然就理解了。

3、做一个笃定的趋势跟踪交易者

具体到个人交易者的操作层面，交易切入的时机选择不能在太大周期里也不能在太小周期里，太大周期，你要承受的止损空间也大，你就要用非常非常轻的仓位才能应对，这样会浪费大级别的机会，如果周期太小，杂波就非常多，你可能会止损过于频繁而累积起来损失的资金也不小，所以要走中庸之道，不大不小的周期去切入进趋势，这样才能平衡机会和风险。小时图以下，我基本不看（除非暴涨暴跌后会注意十五分钟图的扭转撤退），就是我说的，杂波会成倍增多，为了一点成本优势可能要面对很频繁的止损，这个就又是一种失衡了。我不做日内的，累了半死还赚不了多少。

当盈利奔跑起来后，按照对形势的衡量来决定止盈是宽止盈还是窄止盈（这个往往依照你交易品种的趋势长度是刚开始还是已经够长，下面或者上面空间巨大还是很小还综合决定），需要根据自己的经验灵活取舍，做空时接近目标位， 遇到阶段冲底，就要主动减仓（做多同理），什么时候心要狠，以保住单子为主，什么时候兑现欲望要大于守仓，以保住盈利为主，价格运行阶段不一样， 应对的策略也就不一样。 就是这样。

我认为这是一个伪命题。

在多空完全对等、纯粹投机、彻底零和博弈的外汇市场里，一切无非是概率博弈。趋势发生了甚至终结了才能称其为趋势。所谓的跟踪可能跟踪到的是振荡甚至是反向趋势。用你的跟踪策略大量回测过去的历史行情，一定是有不少肯定的正例，也有很多否定的反例。

所以说，趋势跟踪不过是五花八门、千奇百怪的交易策略里的一种，只是你把它取名或归类为趋势跟踪了而已，实质上与趋势无关，与跟踪无关，就是一个概率博弈。