盈亏同源与交易

这次我想聊聊交易方面的感悟。什么感悟呢？盈亏同源。我个人认为，一位交易者能否进入到成熟交易者行列，就是看他能不能够深入的理解盈亏同源。

盈亏同源，从字面的意义上其实非常好理解，就是盈利和亏损都来自于同样的原因，就是你的一种决策能够带来风险，也能够带来利润。

如果觉得这个词没有代入感，不太好理解。那么有一个词可以和盈亏同源，完全的类比，叫做喜恶同因。什么意思？比如说我的优点可能是一伙人喜欢我的原因，也可能是另外一伙人讨厌我的原因。这个方面在我们普通人身上很难看出来，但是在明星身上就可以，因为明星的关注量很大，他们身上的优点和缺点同时都会被放大。

可能你喜欢一个明星的原因，也是别人讨厌他的原因，这就叫做喜恶同因。那么交易其实也是一样，你的利润和风险其实都来源于同样的一个决策，决策既可以给你带来利润，也可以给你带来风险，这就叫做盈亏同源。

因此在交易上面，利润其实都来自于承担风险的补偿。就是你能够承担一定的风险，用这一波风险去换回利润，无论风险是大还是少，都会面临一些风险。完全无风险，也就等于完全的无利润。

这可能在逻辑层面上会有疑问，市场上面不是有无风险套利么。无风险套利其实也是相对无风险，也就是说套利其实也是有风险的。比如两个相关性很强的产品之间出现了偏差，套利的空间就出现了，但是你怎么知道这个偏差不会一直扩大？如果偏差一直扩大，套利者就会亏损。所以套利本身也是有风险的，不存在完全风险的事情。

如果说一位交易者不理解盈亏同源的话，它会出现哪些现象呢？

第一点就是患得患失。交易者在新手期的时候特别容易犯这个问题。进场了之后又不想亏，又想赚钱；赚一点又慌乱的离场；如果亏损了心里面又不舒服。来来回回都在这种情况下进行摇摆，这就叫患得患失。没有一个固定的规则、固定的体系，那么进场之后心是慌的，心不是定的。

这种状态就是不太理解盈亏同源，我以前就是这样。一进场就非常的慌张，因为怕亏；而赚了一点钱，又想平仓守住这些钱。

假如手中这些钱因为行情出现了一波回调，钱变少了，我就想赶紧出场。出场了之后行情又往正向去运行了，我又想赚钱，觉得刚刚赚的太少了。跟个疯子似的。

像这种情形的交易者，是怎么想的？既不想承担风险，连回调的风险也不想承担，但是又想赚钱。这怎么可能呢？

因此在进场之前，先问问自己，有没有接受这笔交易带来的所有风险？如果你有止损点，那么止损后所亏损的金额就是你的风险值。在你完全接受这个风险的情况下，再做这笔交易。

如果完全接受不了，那么其实这笔交易所带来的利润，你也等于说接受不了。因为你没有办法接受反向的亏损，所以利润你也接受不了，你也拿不到这个利润。

交易的世界中没有一劳永逸的事情，没有既不想承担风险，还想赚钱这样的事情。从逻辑层面上是根本不可能做到的。

第二个问题就是会盲目的跟风。比如这个市场当中大家会晒盈利的单子，不会去晒亏损的单子，这是人性，对吧。如果不理解亏损同源，会觉得这个事情好像只有赚钱的这一面，没有亏钱的一面。

那么当你跟单的时候，盈利了还好，亏损你是一定接受不了的。因为你都没有想到亏钱的一面。盈利有多暴利，承担的风险就要多大。

而如果你能够理解盈亏同源的话，你会知道巨大利润的反面是什么，那就是巨大的风险。

第三个方面就是交易系统会过度的优化。比如在交易时，发现一个好的交易信号出现了。我觉得这个信号非常的好，它能给我带来非常多的利润，于是果断进场了。当然，结局是悲催的。这个时候你就下意思的找亏损原因。OK，下次再出现这个东西，我不做了。因为上次亏损了。

但是你要想到一点，如果把这些亏损当中的规律，拿到盈利的账单里面，你会发现盈利的账单照样有这些规律，你把这些规律都规避掉了，那么盈利的机会也照样规避掉了。

这就需要能够理解盈亏同源，防止自己去过度的优化交易系统。你要知道正是因为你承担了亏损的风险，才换来了盈利。你要知道优化的“度”在哪里，优化到这里，OK，停。

如何把盈亏同源应用于交易呢？

第一个就是要坦然的去面对评估止损的合理性。什么意思？既然能够理解盈亏同源，那么一定知道利润是来自于风险的补偿，或者是来自于风险的回报。

对于这种风险应该坦然的接受。这就是交易的一部分，盈利的一部分，大多数人能接受盈利，但是接受不了损失。所以面对这种风险甚至是亏损，要坦然接受。        什么叫评估止损？就是你要看看这一次的止损是不是系统内的。是你胡乱去做交易导致的，还是做了一些系统外的或者因为情绪杂念而带来的止损。这些止损需要尽可能的避免。

也就是说，要知道避免的是哪一类的止损。如果这一类止损就是系统内部的，那么不要去过度的避免。因为刚才讲过不要过度的进行优化。

第二个就是想办法控制风险。这里可能会有疑惑，按照盈亏同源来讲，风险带来利润，控制风险不等于就是控制了利润？

既然这个风险是必须要有的。那么我们可以从交易的仓位上着手。因为从技术上面可能没有办法过度的去控制风险，但是可以通过头寸的管理、通过资金管理的方式去控制风险。使得我的风险能够稍微的降低一点。

就是说我亏损的点数可以多亏一些，但是我的仓位上，我的资金的运行模式上，把这个风险稍微的降低一些，而不是直接抹消掉这种风险。只是尽量的去降低。

同样的，假如我做对了方向，盈利了，也可以通过持仓或者加仓的方式让这波行情带来更多的利润。

当然，这个也需要一个度。需要和你的交易逻辑、交易的风格进行匹配，而不是一味去加仓或者一直持有。

让利润奔跑这个思路是对的，但是万事万物都有一个度，让利润无限奔跑，那其实就是没有利润。所以要懂什么时候来了结掉利润。

第三个是评估系统。如果能够理解盈亏同源的话，在测试交易系统的时候，能够更加客观的来对待自己的系统。不会再因为这个系统给你带来的风险，而去试图完全的规避风险。

要知道给你带来利润的那些交易模式、交易信号，会因为你的复盘体量有限，可能暂时这样的一个规律没有给你带亏损，但是在实际的行情当中，当你遇上多变的市场时，无论是什么策略，无论是什么规则，无论是什么样的交易信号，都一定会给你带来损失。

所以在理解盈亏同源后，在评估系统、测试系统的时候，可以合理的去进行评估。

理解盈亏同源代表着对交易形成了一种大局观，知道亏损是正常的，知道如何去评估这个亏损。它是正常的亏损，还是因为主观化、情绪化所导致的系统之外的亏损。如果是系统之外的亏损，把它找出来，改掉，但如果是系统之内的，就允许它放在那里。而不是只看着结果，只盯着局部。对于交易会有一个系统化的思维。知道在规避风险的同时，也在规避利润。这就把亏损和盈利串联起来了。

所以盈亏同源才如此的重要，因为当你从新手期的慌乱、患得患失、情绪波动起伏比较快的阶段，逐渐变成比较沉稳的、遇到亏损可以客观分析的、对于整个交易形成大局观的阶段后，才真正的到达下一个阶段，那就是迈入到一个成熟交易者的阶段。

如果说到盈亏同源，最关键的首先要对自己的交易策略有充分的认知。不如为什么这样方式布仓，为何会在这个点位入场等等，这样在做风控的时候才能真正的放心持仓或者果断离场。因为前不知原因，所以后不知结果。

交易首先考虑的应该还是风险，当你接受不了风险，那么你就不应该做这笔交易了，连场子都没进去，那就没有盈利这个概念了。我觉着盈亏同源，主要还是指的交易手法吧，同样的一个信号，有时亏损有时盈利。出现了信号就得去做，不能挑信号去做，这是我认为的盈亏同源。

盈亏同源原来是这种理解方式，算是学到了。虽然知道盈利和风险是相伴而来的，但是在实际操作时由于人性的趋利避害本质，我们其实还是很难控制住自己的“胡乱操作”。 我认为还是得依靠训练，光有觉悟和认识还是不够

不需要纠结，从字面上去理解。“盈亏同源”，盈亏，这个很好理解吧，就是盈利和亏损，这是主语。同源，同宗，同脉。就是啥都是一样。也就是说一荣俱荣，一损俱损。这点在交易中，我只能想到的是在交易策略上。同样一种信号，进场之前，盈亏都是一样的。

我一直都是今日交易今日闭，所以我依然很少去考虑盈亏比的事，我想的跟多的是，这个交易最大的亏损是多少，最大的收益是多少，如何保持成功率提升。因为过夜，确实太累了

我交易三年了，还依然总会患得患失。总会错过一些机会，总会在一些行情启动的时候犹豫徘徊，事实证明，我还是个凡夫俗子，克服不了七情六欲，做不了神仙啊

盈亏同源是股票市场上非常有趣的定律，同时也是所有交易市场博弈的最为核心的思想。它是指无法避免的系统性风险。可能很多人会问既然无法避免，又如何盈利？这就要看盈亏比，盈亏比是“盈亏同源” 成功的基石，当每一个策略的盈亏比都大于1，那么就形成了利润的来源。

是的，盈亏同源，主意所包含的意思还是很多的，1.心态方面的，注意也要重视市场的情况！以及对市场的敬畏。2.信号模型方面：要清楚，没有完美100%的信号，势必肯定会有不如意的信号。3.资金管理上，不可满仓赌一波行情的走势。所以这一句话包含多方面的因素综合影响。

一切的问题，到头来还是交易系统的问题，哈哈哈。没有什么是系统解决不了的，如果有那就继续完善你的系统。