价格行为技术分析-11-交易区间回调

前言

在上期课程中，我们简要了解了“交易区间”的基本概念、形成原因和在K线图表上的表现。今天，我们将深入探讨如何实际交易区间形态。

关于信号K线的题外话

在讲解具体的交易策略之前，我想先谈谈一个常见的问题：许多新手交易者在错误的市场状态下寻找信号K线来入场。
举个例子，这是黄金的30分钟图。



前面有一个明显的波段阻力，即前波段高点。在这种市场状态下，距离前波段点已经有150多根K线。如果在这种距离下去找信号K线入场，如单K线反转、双K线反转、二次突破等，成功率通常很低。

例如，图中有一个二次突破做空的信号，但实际操作中，这个信号被市场否决了。原因很简单，因为这个结构由150多根K线组成，而你的信号K线只有一两根，甚至最多五六根。相比之下，几根K线的信号很容易被大结构中的复杂因素所掩盖，因此效果较差。

将图表换到1小时周期，可以看到前波段点距离缩短到80多根K线。



这时，信号K线的效用明显增强了，例如二次突破做空架构成功了。

再看一个回调的例子，在1小时图上可以看到均线处的高二回调，入场信号K线在此形成，价格随即上涨。



注意，我标记的是信号K线，而非入场K线。

我们再将图表切换到15分钟周期。



在这一周期中，市场已经经历了复杂调整，此时很难找到有效的信号K线。

然而，这时候进行牛旗形态的交易则比较简单。总结一下，在组成K线数量较少的形态结构中（比如不超过100根K线），可以利用信号K线进行交易，如单K线反转、双K线反转等。而在组成K线数量较多的形态结构中（比如几百根K线），则应优先寻找入场形态，如双重顶底、头肩顶底等。对于经验丰富的老手而言，这些可能不那么重要，但对于新手而言，了解这些差异非常重要。

再看一个案例，4小时图中，这个区间有大约80根K线。



在这种情况下，信号K线的效用较好，例如单K线反转或支撑验证。但当将时间周期切换到1小时时，信号K线的效果就明显下降了，容易出现失败的信号。



再切换到日线周期，图表中的交易区间特征几乎消失，呈现出窄幅交易区间的特点，这种市场状态没有明显的入场方式，最好选择高空低多，或等到明显突破后再进行交易。



不同时间周期下的K线差异

同一个市场状态、同一个形态在不同时间周期下的图表表现差异很大。多复盘不同周期的市场状态，有助于理解价格运动的规律。至于将形态结构放在多少根K线的图表下进行交易，这没有绝对的标准答案。选择的依据在于你喜欢的入场方式。

像喜欢观察价格行为的人，图表上的K线数量不会超过200根。而有些人喜欢通过形态入场，他们的图表上可能会有更多的K线，因为他们关注的形态较多，不太需要过于关注微观价格行为。

如果你和我一样学习价格行为交易，请注意不要在大周期结构中寻找信号K线进行交易。

本节课程概要

这节课程主要讲解区间突破失败的信号。

区间突破失败、也可以称之为区间回调。

这是我在交易中比较常用的分析方法。关于区间的成功突破和区间内的高空低多交易策略，我就不多讲了，因为这种策略通常不依赖于信号K线，而是直接在区间内进行挂单交易。我个人很少使用这种方法，而是更倾向于等待信号K线验证后再入场。这样做是因为直接挂单进场，让我在交易中缺乏安全感。

区间内交易的数学优势在于市场运动状态具有惯性，倾向于维持当前状态。换句话说，一旦形成区间，假突破的概率通常大于真突破。因此，区间内的高空低多策略具有较高的成功率。虽然我个人更喜欢使用信号K线来验证入场时机，但最终的选择因人而异，关键是找到自己舒适的交易方式。

在进入区间交易教学之前，最后再补充一点：

区间突破的成败只有在事后才能确定

在区间突破时，价格出现的停顿，并不能提前判断突破是成功还是失败。无论你使用什么指标或判断方法，都无法在突破发生之前确定结果。区间突破的相关指标往往具有较强的滞后性。有些人建议通过成交量来判断突破的有效性，但实际操作中，这种方法往往效果不佳，更多时候表现为“马后炮”。

因此，当我们进行区间突破失败的交易时，关键是观察突破时是否出现了乏力现象，即是否缺乏跟进力量。如果市场在突破时出现衰弱的信号，我们就主观判断突破失败。但如果市场先出现突破乏力的信号后继续突破，那我们之前的突破失败信号也会被视为失败，即突破回调。

区间突破的成败只有在事后才能确定。这是交易大师们在分析了超过数十万张图表后得出的结论，我们这些普通交易者不必妄图提前预测。在盘中，我们只能依据出现的信号做出决策。一旦市场否定了我们的判断，就需要严格止损，不要与市场对抗。

为什么在教学开始前需要讲这么多，甚至可能有人觉得是废话？

因为交易和技术分析本身就是一个非常讲究逻辑的过程。如果你的基础逻辑不全面，甚至存在错误，那么后续的学习和交易都将变得困难，更不用说期待在交易中获利。目前讲解的内容，包括将来整个系列课程中的内容，和我学习过的交易资料相比，仅是冰山一角。如果你希望在交易中获得稳定的收益，成为市场中少数优秀的交易者，你必须善于学习、研究和总结，绝不能偷懒。

实盘案例讲解

市场中真正标准且简单的交易区间非常少见。你可以通过复盘来验证这一点。

区间的运动代表了市场方向的不确定性，因此自然会显得复杂。如果市场状态不确定，就容易出现假突破，因为在确定的市场中，真正的突破更为常见。

让我们看一下这张图。



前面我们看到市场经历了趋势性的下跌，随后进入了急速横盘的调整阶段，再接着是下跌的急速通道。之后价格出现了深幅的上涨回调。由于本期视频主要讲解区间，其他交易机会我会简单带过。

题外话：在这个案例中，实际上有一个很简单的做空信号，即下跌趋势的上涨回调交易。



我们可以观察到上涨到前面的验证点位和信号K线，包括一个二次上涨的假突破，这是一个非常明确的做空信号。

在前面的市场背景下，我们看到趋势是下跌的，趋势很难改变。

市场在经历了一次深幅的上涨回调之后，对趋势的极点进行测试是大概率会发生的，这是市场运动的基本规律。



从这里价格下跌后，我们发现市场没有测试到下跌趋势的极值，而是对前面的影线极值进行了一个假突破。



市场在这里出现了犹豫。我们可以看到有很多重叠的K线和非趋势K线，这样的市场状态表明了市场当前的不确定性。这一信号K线比较明显，在假突破后，价格迅速下跌。这段下跌呈现出空头趋势，K线表现出较强的空头力量。从K线表现来看，这一信号相对明显，但在实际交易中，我们可能不会仅凭这样的长引线进行支撑阻力的判断。

这段急速下跌对前波段低点进行了假突破，我们可以看到是否有验证。



这个突破点暂时距离较远，这根信号K线虽然没有生成阳线，但它有长引线，并且对前波点进行了假突破。虽然这根K线可以作为做多的信号，但考虑到急速下跌的背景，等待一个二次入场机会可能更好。但这取决于个人的交易风格。对于我来说，我不会立即入场，因为我希望看到更强的反转信号，最好是阳线出现，上影线再少一些。然而，这根K线本身是可以接受的。

我们再来看后续走势。



第一次做多的信号上破后走得还不错，但随后市场否决了它，继续下跌并跌破了这一K线的低点。如果我们以当前信号K线入场，止损通常设在信号K线下方，因此可能会被保本出场或止损离场。

然而，它给了我们第二次做多的机会。



这是一根高二的信号K线，它是信号K线而非入场K线，无论是阿布的鼠K线还是我常用的二次突破，都可以作为入场信号。箭头指向这根K线，上破之后即可入场。

回顾一下：第一根信号K线对前波段低点进行了假突破，但第二次入场信号K线测试了突破点，形成了更好的入场信号。有时候，市场在接近下一个支撑或阻力时，可能会先否认前面的走势，去测试更接近的支撑或阻力。这是市场中经常发生的情况。

我们看到，二次突破的高点对前波段点进行了假突破，同时验证了前面的突破点。在这之后，市场并未下跌测试底部，而是在这里进行了复杂的横向运动。这表明市场变得模糊，这时候我们可以感受到市场可能形成了潜在的交易区间。

在这里，给出的入场信号和假突破验证了我们的想法，显示出潜在的交易区间。我们认为这是一个大的交易区间。至此，这个“潜在的交易区间”就是经过验证的真正的“交易区间”。



如果你在区间中做多时，如何管理订单呢？很多人在处理区间交易时，往往难以有效管理订单。

区间订单管理

首先，我们要知道区间中的价格运动逻辑。

在一个交易区间中，我们通常知道高空低多具有一定的优势。

例如，前面提到的潜在交易区间，根据前面的市场运动状态判断，它可能会形成一个交易区间。在这种情况下，在底部做多或顶部做空通常是有优势的。

然而，当价格移动到区间的中部时，这种优势就会显著减少。当价格回到区间中部时，它处于一种中性概率状态，虽然可能会稍微偏向某一方，但这种概率优势非常小。比如说，如果出现了一个向下的假突破，它可能会倾向于向上测试顶部，但这种概率优势很微小。你不能仅仅依赖这个微小的优势来设计你的交易系统。

在管理订单时，你需要根据区间的整体结构和价格的具体位置来调整策略。对于在区间中部的价格，不要过分依赖细微的概率优势，而是要更加注重风险控制和仓位管理。

区间中部平半仓

假如我们在这个潜在的区间底部去做多了。如果价格运到区间中上部的时候，我会在这里平掉一半仓位，剩下的一半则继续持有，直到区间的上部。



为什么这样做呢？因为价格运到区间中部时，是我们优势最大的时间点。如果价格很快回到区间中部，这个时候的概率优势已经变小了，可能回到上下五五开。

剩下的一半仓位继续持有，是因为我们入场较早，止损在底部，已经获得了盈利的优势。现在，继续往上测试的概率是五五开，这时候盈亏比提高了，即使胜率只有50%，由于盈亏比的优势，数据上仍然有优势，所以剩下的半仓还是可以继续搏一搏的。

有人可能会问，能否将全仓持有到区间的上部？

从数学上看，这是没有问题的，但实际操作中会很难受。如果价格到达区间中部时，你不平掉一半仓位，而是继续持仓，万一价格继续往下走，区间失败了，可能会使你本来获得的利润全部消失，这对心理的影响非常大。因此，我不太建议这样做。平掉一半仓位，剩下的再说。

后续验证

我们来看后续的市场走势。



价格简单上涨，很轻松地就达到了止盈位，这里没什么特别的要说的。成功的交易往往没什么特别的，重点在于交易背后的逻辑。

之前我们判断市场可能会形成一个潜在的交易区间，这一判断得到了验证。

区间顶部做空

现在价格已经运动到区间顶部了，我们是否可以做空呢？关键在于寻找入场信号。



实际上，这里已经出现了一个二次突破的信号，做空的信号已经成立了。这种突破形态已经形成了两个降低的低点。

从逻辑上来看，这次二次突破的入场信号是合理的，尤其是在区间顶部。然而，我个人更倾向于等待出现假突破的情况，例如对前波段点的假突破，然后再进行操作。但就逻辑而言，这里的二次突破信号是可以考虑的。

假如你在这里入场后，可以看一下后续的走势。市场并没有立即验证你的逻辑，因为后续的K线（即你的入场K线）之后，市场又收了十字星，并且出现了横向的连续十字星。此时，你需要对你的订单进行管理。



因为你入场时判断的是二次突破做空的架构，但实际上市场已经从二次突破的架构变成了铁丝网形态。我们可以看到连续的非趋势性K线，包括十字星。

铁丝网形态代表了极端的区间，并且暗示市场的不确定性。当你入场时出现这样的形态，最佳的做法是微亏离场，接受一点亏损，或者保本离场，因为你的入场逻辑已经被市场否定了。

大小区间形态叠加验证入场

如果你现在没有持仓，也就是说在刚才的二次突破做空时没有入场，那么现在应该怎么做呢？

我们来看整体市场状态。它是一个潜在的大交易区间，而在微观形态上，形成了一个极端窄幅的交易区间。



这时，你可以在这个窄幅交易区间的上方挂单做空，因为这是一种大小形态的验证。交易区间的交易策略，即高空低多，永远都是有效的。

在这个窄幅交易区间，你可以在上方挂单做空。

你的优势是什么呢？主要是数学上的优势。

在区间上下突破的概率是50:50。当你在这个小的窄幅交易区间上方挂单做空时，如果它向下突破，这正好符合大的交易区间顶部的形成，它将测试区间的中下部分。

此时你的胜率是50%，而盈亏比可能达到2，甚至3。你的数学优势就显现出来了。

记住，这里的优势是数学上的，而不是你对方向的判断，仅此而已。

举一反三

机灵的朋友可能会问，如果在这个窄幅交易区间的上方挂单做空是有数学优势的，那我可不可以在底部挂单做多呢？



既然上下突破的概率是50:50，那么如果价格向上突破，这不就意味着突破了大区间吗？

可以。当价格在区间的顶部或底部，或者在突破时出现停顿时，我们事先无法判断突破是否成功。这是因为没有任何指标或方法能准确预测突破的结果。如果有人声称能在区间运行中准确判断突破与否，大多数情况下，他们要么是在误导你，要么就是对市场不够了解。

如果有人确实具备在区间突破时判断突破与否的能力，那么他不出20年就能在世界财富榜上看到他的名字。因为这样的能力实在是太强大了。

看一下后续的市场走势，前面做空的单子应该都止损了。



无论你用什么逻辑入场，就算是在后面的窄幅区间顶部挂单做空，这个上涨幅度也很大，可能已经触发了止损。这种情况在交易中是很常见的，我们需要时刻准备好应对这种情况。

交易被打损

但我们注意到，尽管你的止损已经触发，这个区间依然没有向上突破。在这种情况下，我们需要关注后续的市场走势，看是否能提供新的交易机会。

我们看到这根K线同时突破了窄幅区间的高点，也突破了前波段的点位，但实际上它形成了一个假突破。这根K线的出现表明突破是无力的，没有后续的跟进力量，这个突破可以被视为失败的信号。因此，我们可以寻找机会做空。



交易止损后的重入场心态

在面对失败的第一次入场时，是否进行第二次入场是因人而异的。从逻辑上讲，每笔交易都应当独立分析和处理。即便第一次入场失败，如果出现了相同的入场形态，理论上可以考虑第二次入场。然而，个人风格和心理状态也很重要。

对于我来说，我通常不进行第二次入场。原因是我知道自己在交易中容易受到情绪影响。

如果第一次做空止损了，尽管形态仍然符合我的交易逻辑，重新尝试时可能会受到心理影响，进而出现过度交易的情况。

如果第二次入场仍然失败，可能会进入到情绪化的交易状态，甚至难以自控。因此，我对自己的交易风格设定了限制：每个形态只做一次，尽量选择非常强且保守的形态进行交易。如果第一次交易失败，我不会再继续尝试。这是为了避免因情绪化而影响交易效果。

当然，每个人的交易风格和心理状态不同，有些人能够理性地进行连续交易，那是非常厉害的。如果你能够做到这一点，可以根据自己的实际情况来决定是否进行第二次入场。衡量自己的水平，并制定适合自己的交易规则和纪律。

不太好的交易入场位

在面对长上影线时，确认突破失败和卖盘压力增加，但是否直接做空并不建议。

原因是这样的K线通常表明止损位置太远。假设你在这种长K线的顶部直接做空，那么你的止损距离可能达到50个点，这样的止损距离过远，容易在市场波动时被止损掉。



如果遇到这种长K线，可以在K线中间或其上方设置挂单做空、并且设置50点的止损。这样做的好处在于你能在相对更有利的位置进行交易。这样做比在K线顶部止损更保守，因为长K线的出现往往意味着市场存在较大的不确定性，直接在K线底部收线做空、顶部止损可能会因市场的进一步波动而被止损。

55开的数学优势交易

看信号K线后面的K线走势时，出现了横向重叠的长非虚数K线，市场进入了窄幅交易状态。在这种状态下，上破和下破的概率再次变为50:50。由于我们在开头讲到我们主要是基于区间突破失败的策略来交易，因此在这种模糊状态下，往往只能依靠主观判断进行交易。

如果你主观看空，可以在中上部挂单做空；

如果你主观看多，则可以在下部挂单做多。

无论你选择哪种策略，都要记住你的数学优势，而不是单纯依赖于技术分析的优势。

看后续市场走势，市场选择了向下突破，这符合了大区间的走势。



这种情况下，价格的运动方向完全顺应了大的区间框架。这种简单的成功交易我们就不再细说，重点仍然是交易背后的逻辑。

在这种区间中，如果市场没有给出新的清晰入场信号，我们就不进行操作。保持警觉并等待明确的入场形态是关键。

区间中部的提示

如果一个大区间已经形成，区间中部通常是最混沌的状态。此时，无论给出什么信号，最好都不要操作。因为在区间中部，上下突破的概率基本是50:50，风险和收益都较为不确定。参与这样的交易很可能会面临较大的不确定性和失败的风险。

我们看前面的这根大阴线。区间内的大阳线和大阴线通常并没有太大的意义。



例如刚出现的箭头处的这根大阴线，很多人看到这根阴线可能会觉得空头势力很强，急于去做空。这是错误的判断。

在区间内，我们的策略是高空低多。既然价格已经到达区间底部，这时出现的大阴线反而可能是一个做多的信号，区间中部的大阴线正是多头主力的买压真空，它们都在等待区间底部吸筹。

所以，当价格运行到区间底部出现大阴线时，你的行动应该是做多，而不是盲目跟随市场的短期走势去做空。

寻找区间底部的交易机会

这里价格又运行到了区间底部，我们能否找到入场信号呢？

在大阴线之后，我们看到了一根带长下影线的阴线。需要注意的是，如果这是第一次出现的入场信号，且信号K线不够强烈，我通常不会参与交易。

这根带长下影线的阴线并不是一个明确的入场信号，它只是验证了区间底部的支撑位。我们需要等待一个具体的入场形态来确认信号是否有效。这种情况下，建议继续观察市场，寻找更明确的入场信号。

这根阴线虽然是阴线，但它有一个高点的抬升，显示出第一次向上的突破。



在这种情况下，我们可以等待一个二次向上突破，这样就形成了一个二次突破的做多形态。

虽然这里也存在对前低点的假突破，这会稍微降低胜率，但逻辑上依然是成立的，没有问题。区间底部的入场信号已经给出，只要形态符合你的交易策略，进行交易是没有问题的。

如果有假突破的信号，效果会更好一些，但即使没有，这个做多形态仍然是有优势的。

有假突破和没有假突破的胜率会相差一点点，但总体不影响。

看一下后续的走势，我将后面的K线都展示出来，而不是一步一步讲解。



刚才我们提到的信号K线是第一次向上突破，我们在等一个二次突破，这根K线出现了，但它一出现就迅速上涨。

如果你没有做好准备，也就是说没有提前预见到这个形态的出现，你可能就会错过这个机会。这也是做价格行为交易时需要注意的一个点：必须快速读图。因为我们讲的是短线交易，迅速识别和反应市场变化是非常重要的。

做短线比做波段要刺激的多。

交易的盈亏比

我们看到这是第二次向上突破，市场直接上涨，并且很快就达到了止盈位。这也印证了我之前提到的观点：为什么要在区间中部平掉一半仓位。你可以看到，虽然这次做多的目标没有到达区间顶部，但已经上涨了很远。



区间中部是概率最高的目标位，已经达到这个位置时，平掉一半仓位能够确保你获得非常好的盈亏比。如果你在这个位置做多，止损设定为30点，而盈利接近90点，那么你的盈亏比已经达到了三比一。这对于短线交易来说，盈亏比已经相当高了，完全足够。

大区间套中部小区间

我们再看一下区间中部的走势。刚才我们提到，区间中的长阴线没有特别的意义，现在也同样适用于长阳线。区间内出现如此长的阳线，尽管价格迅速上升到区间中部，但这并不意味着应该马上做多。



在区间中部操作风险较大，主要因为这个位置的概率优势较低。尽管在这个位置出现了强烈的阳线，但不建议直接入场做多。

然后我们观察到，在这里出现了一个潜在的做空机会。虽然在区间中部操作一般不推荐，但在这种情况下，已经明显验证了两次波段点，并且形成了一个水平线。



这里的信号K线也很简单，清晰明了，属于单K线反转信号。后续还出现了二次突破，进一步验证了这个做空的信号。

继续区间底部找入场

大多数情况下，区间中出现的长K线往往没有实际意义。这些大K线很容易消耗市场能量，尤其是在区间底部出现的长阴线或阳线，通常在区间内的表现也并不可靠。

虽然有时这种长K线可能会带来突破，但这种情况非常少见。你可以通过复盘来验证这一点，发现这种长K线往往容易让市场力量耗尽。



价格在区间底部急速运动后，出现了三根非趋势K线，这其实是在形成一个小的交易区间。这根阳线很强，而且它的收盘价已经超过了前面几根K线，因此它可以作为入场信号。

唯一需要注意的是止损位置的设置。在这种情况下，止损放在信号K线的下方是常规做法，但如果发现止损位置离前面的波段点过近，可能会面临止损被触发但市场仍有上涨空间的风险。因此，可以考虑将止损稍微放宽，设置在波段点之下，这样会更为安全。

不过，交易者的选择不同，有些人可能会选择即使止损被触发也不放弃，如果市场给出新的入场机会，他们会再次进场。如果你属于这种交易风格，那么在止损策略上也无所谓。

区间第一止盈位

看一下后续的市场走势。在给出信号后，价格迅速到达了区间中部，这是我们之前讲的第一止盈位。大家要注意，当价格到达区间中部时，它通常不会再继续上涨。如果你期望价格会继续上涨，可能会导致利润回吐或者止损，这样的情况会比较让人不舒服。

趋势被突破

在这之后，区间被突破了。这个区间运行了很长时间，如果你在其中采取了高空低多策略，你应该已经赚了很多笔交易了。



最终的一笔亏损是很正常的，因为区间总会有突破的一天。尽管区间可能会维持其当前状态，但总有一天会发生突破。同样，趋势也会有反转的一天，尽管它倾向于延续。

对于新手交易者，建议还是站在市场有优势的一方，即：做趋势少做反转，区间内少做突破。你要站在概率有优势的方向，这样赚钱会更轻松。如果选择做反转或突破，虽然有数学优势，但低胜率和连续的止损可能会让新手很难接受。

总结

我们再回忆一下这个案例，重点在于前面如何判断市场的潜在行程和交易区间。后续的区间内交易相对简单，主要在于前期的分析和判断。许多实际交易中可能不会有如此明显的信号线，但理解其潜在逻辑对于识别交易机会至关重要。



1. 市场状态分析：

大趋势：在初期，市场处于大幅下跌趋势中，并进行了深度回调。市场倾向于回测趋势的极点。

区间形成：回调结束后，市场进入了横向重叠的交易区间，进入了不确定的状态。这时候，我们认为市场可能正在形成交易区间。

2. 信号识别：

假突破信号：在区间形成初期阶段，可以寻找向上或向下的假突破信号。这些假突破信号可以帮助识别区间的边界和潜在的入场机会。

具体形态：例如，在区间底部出现向下假突破时，可以寻找做多的机会；而在区间顶部出现向上假突破时，则可以考虑做空。

3. 实际应用：

第一次入场：如果你是有经验的交易者，可以快速判断市场是否进入了潜在的交易区间。这通常需要对市场状态的深入理解。

后续入场：在确认市场处于交易区间并且形成明确的信号后，后续的入场通常会比较简单，可以依据清晰的信号进行交易。

4. 市场常态：

标准与实际：理想情况下，市场会提供非常标准的形态，但在实际交易中，形态可能不够明显或不够标准。这时候，需要结合市场经验和判断能力来识别潜在机会。

经验的重要性：如果你经验不丰富，可能会错过潜在的交易机会，但通过不断学习和总结经验，可以逐渐提高对市场形态的判断能力。

总结来说，理解市场潜在的交易区间和识别信号是关键。在实际操作中，经验和对市场状态的敏感性会影响你的交易决策。

谢谢分享