价格行为技术分析-06-趋势复杂回调案例2

前言

最近有朋友问，我在视频里讲的回调形态大多突破后都延续了趋势方向的运动，为什么自己复盘时，有些回调形态突破后运行没多远就回来了，甚至反向？

这其实很简单。我们来看这个案例：



如图所示：趋势回调后，价格向原方向强势突破。我们回调形态标记为绿色，顺势方向的突破标记为红色箭头。

趋势延续：

在价格回调之后，均出现了强势突破。在前面波段点的水平线附近，价格没有明显的停顿，突破后也没有多大回调，趋势得以延续。

潜在交易区间：

回调后，价格无法向趋势方向强势突破，可能形成潜在的交易区间。在前面波段点处，突破出现了停顿，这可能是潜在交易区间的信号。后续两段式回调后的红色箭头突破，仍无法强势突破，价格在前波段水平位出现了横向交易区间，显示出价格停顿和犹豫。

潜在反转：

价格在突破无力后再次回调，后续突破依然无力，最终出现了逆势突破，这表明可能是潜在的反转形态。

市场的大部分运动可以归纳为这些类型，具体表现为趋势延续、潜在交易区间或潜在反转。实际判断时，需要观察价格向原趋势方向的极值运动，并根据强弱情况来确认具体形态。

新手提示

交易新手不要急于将学到的知识直接应用于操盘。

市场的运动瞬息万变，未经系统学习并熟练掌握市场规律的人，容易遇到难以把握的行情。新手应边学边复盘，有疑问时及时提问和交流。等整个系列课程学习完毕，系统掌握了交易的基本知识和技能后，再开始实际操盘也不迟。

回调形态案例

我们继续学习回调形态。

老规矩，拿到一张图，先看它的大周期发生了什么。我们可以看到，这明显是一次多头的突破，它突破了一个长期形成的底部交易区间。



我们在小周期上去找结构，找点位参与做多就可以了。

接下来，我们看细节的走势。



这段极速行情，是一次多头突破。突破之后带了两段小的上涨，这三段上涨能量依次减弱。你可以把它理解为三推的楔形，也可以把它理解为极速与通道（极速上涨，转成上升通道形态）。

通常情况下，当价格运动到这里，我们倾向于它会做一个深幅的回调，测试通道的起点，或者进行长期的横盘，再继续上涨。

但是在这个案例中，它只进行了短暂的横向调整，就延续了多头的趋势。价格并没有进行长时间的调整，就进行了趋势突破。



而这次突破没有走多远，价格就停顿了，进行了横向的交易区间运动。

我们可以看到，这第二笔调整后的上涨，与前一笔的趋势能量相比，已经变弱了很多。在这里，我们倾向于它有一次深幅的回调，而这个深幅的回调，就是我们去参与做多的时机。

急速运动容易导致能量的枯竭，急速之后再急速更是如此。所以，我个人更倾向于等待回调后再去参与多单。如果市场不回调而继续加速上涨，那就让它涨吧，这跟我没有关系。市场上涨我又不会亏钱。

有人要问，他在这里进行了横盘，一个小的交易区间，那我可不可以去交易他的多单，向上突破做多呢？

从交易逻辑上来说，这是可以的。但是根据我个人的交易风格，我是不去参与这种交易的。我只交易保守的形态，选择保守的点位。

题外分析

在这里我们还可以讲一下这段行情中间其实有一个做空的交易点位，但是他是一个失败的交易机会。



可以看到，这是一段急速行情，转通道形态，也可以理解为三段能量依次减弱的推动，形成一个楔形。在这个形态中，我们有理由去做空，目标止盈位是通道的起点。

同时，他也给了我们入场的机会。在小周期上，价格已经跌破了一条上升趋势线。这个急速与通道的形态，价格已经跌破了上升趋势线，并且对水平位进行了回测。



在回测过程中，出现了能量枯竭的信号。这时候我们有理由在这里做空，而且整体预估盈亏比是很好的。但这次交易机会被市场否决。

胜败乃兵家常事，这笔交易违背了大的上涨趋势，是一次逆势交易。尽管它提供了很好的入场点和做空逻辑，也有理想的形态和点位，但由于是逆势交易，成功率自然较低。然而，逆势交易的盈亏比非常高，至少接近2:1，甚至可能达到3:1或4:1。尽管这笔交易最终失败了，但在逻辑上仍然是一笔非常有优势的交易。我在这里简单提一下。

整体框架思路

我们回到案例中，我们希望在深幅回调后参与多单，那么我们预期的做多位置在哪里呢？是在这个小回调区域的底部，大概在这样一个水平位，我们会去寻找入场形态来参与多单。



现在我们看价格的后续走势，可以看到价格几乎没有遇到多少抵抗，就到了我们预期的做多位置。那么，现在我们只需等待出现做多的入场信号，就可以参与多单。例如等待一个强势的单根K线反转，或者二次突破入场做多的形态。



在这里需要注意一点，因为这次下跌没有遇到多少抵抗，是一次空头比较强势的下跌。在这种情况下参与做多，我们不能将目标设得太远。尽管在大的牛市背景下，它依然出现了强势的空头运动。虽然价格最终会延续大的多头趋势方向运动，但它需要先消磨掉这次强势下跌的能量。换句话说，它可能会进行一次二次测试这个位置。

因此，第一次在这个位置参与做多时，我们不会设定很远的目标，而是等待二次测试时出现入场信号，再考虑拿到波段高点或更远的位置。

短线交易者第一入场位

我们来看一下价格是否给我们入场信号。可以看到，这里出现了一个二次突破的入场信号。

第一次突破发生在这根K线上，它是第一个高点高于前一根K线高点的K线。



而第二次突破则发生在这根强势阳线，并且这里有一个跳空。



如果大家掌握了二次突破形态，应该在这根K线开盘时就挂单入场。如果没有掌握这种形态，我们可以等它突破这个波段高点，在小周期形成一个双重底后再入场。

我们的止损位大约在10到15点之间。



目标位方面，正如之前所说，这笔多单我们不会拿得太远，可能只设定一个1:1的盈亏比，或者稍微多拿一点点就离场。我们需要等价格进行底部的二次测试后，才会考虑持有更久，向上看更高的位置。



一次入场的后续

我们继续观察价格的走势。从我们入场信号开始的上涨，有许多重叠的K线，这不是强势上涨的表现。



在小周期中，它呈现出一个上行的通道，也就是所谓的熊旗形态。这种形态通常是前一段下跌趋势的回调。

这段上涨达到了一个位置，已经实现了短线超过1:1的盈亏比现在就可以考虑平仓了。

如果你是波段交易者，不应该在这里入场，而是应该等到二次测试后再入场。在这里入场的交易者只能做短线交易。

市场格局的变化

我们继续观察后面的走势。可以看到，价格在这个熊旗的末尾调整后进行了停顿，随后延续下跌能量，向下进行了一个小的突破。



我们原计划是等价格回测这个水平位时再入场，但是价格在这个水平位并没有给我们入场验证的信号，直接就把它破掉了。

现在，我们需要以新的格局去对待当前市场的走势。市场的这种运动状态具有多解性。当价格向下突破后，无论看多看空都有理由。

有人认为这是一个头肩顶形态成立的信号。我们可以看到一个横向的颈线、头部和两个肩部。这样的一部分空头交易者认为头肩顶形态成立，他们的市场观点是空头的。

对于多头而言，他们看到这样一段强势的突破和运行，认为市场不会轻易反转。这次回撤也在他们可以接受的范围内。我们可以看到，当前的回撤幅度对于这整轮上涨来说还不是很深，是可以接受的。

因此，市场解读起来就具有多解性。无论是场内的主要多头还是主要空头，他们都有各自参与市场的理由。

那对我来说，看现在的市场状态，我该怎么操作呢？我个人还是会等一个明显的回调形态成立以后再去做多。

为什么不参与做空

为什么不直接做空呢？因为不划算。既然已经是逆势交易，你牺牲了交易胜率，那么必须要获得一个很好的盈亏比，才能在交易的数学上占据优势。

我们通常选择在非常好的点位和形态下才参与逆势交易。现在市场已经走到了这个位置，再去做空找不到一个保守的入场位置。
现在入场做空，或者等价格回测这个水平位后再做空，止损位置需要放得很远，有30多点。第一获利目标位在40多点，对于一笔逆势交易而言，这样的盈亏比完全不划算。





那么我们现在能不能直接参与做多呢？显然，这个做多的逻辑不是很充分。即便你把它理解为两段式下跌的回调，但它依然没有给出一个很好的入场形态。

当价格运动到这里时，出现了两根很长的K线。你可以将它理解为买盘出现了，但它不是我想去交易的入场K线形态。大家知道，我喜欢交易二次突破入场，或者是很强的单K线反转。这种K线形态对我来说并不是很强。

市场局势重新评估

我们再往后看，可以看到价格在短暂上涨之后，回到跌破的水平位，并出现了停顿，同时出现了一个向下的二次突破。这时候，市场又变得犹豫了起来。

在这种情况下，做多和做空都有各自的理由。你说做空，看到水平位的验证就可以入场；而做多的话，看到两段式下跌调整，如果在这里给出了一个好的入场信号，你也可以参与。

因此，这种情况下，我建议关注更大的、更明确的形态，去找更大概率可以获胜的方向，而不是单纯关注当前的K线形态。考虑结构性形态和更长周期的趋势，将帮助你在复杂的市场状态中做出更明智的交易决策。



在这个时候，我们可以开始绘制趋势线，以便寻找潜在的形态。具体来说，可以画出上面的通道线，并关注价格是否在触及这些线时给出入场信号。



例如，当价格触及到下方的通道线时，这可能会形成一个潜在的楔形。我们可以观察后续价格走势，看看它是否会提供入场机会。



通道线的验证

我们可以看到价格碰到了通道线，但是否能顺利进入交易还需关注实际操作情况。可能由于点差等因素，你的挂单可能无法成交。不过，我们已经确认这可能是一个潜在的歇行形态。



点差：指我们在使用外汇平台进行外汇交易时，交易商收取的交易手续费用。 外汇交易商通过买卖的点差来获取利润，卖价和买价之间的差价即为点差。

在这种情况下，有的交易者会关注楔形趋势线的突破，但我不推荐这种突破交易，因为它们容易出现假突破。另外，这里由于通道的幅度较大，做多止损设置在前面波段点的下方，大约30点。第一目标位可能设在35点左右，第二目标位可能在50至60点。尽管这样设置止损空间相对较大，但盈亏比也会受到压缩。

如果你选择在通道线处挂单，你可以设置更保守的止损（如20点），而目标位可以设在60至80点，这样盈亏比会显著改善。然而，值得注意的是，通道线挂单并不是每次都能提供入场机会，有时价格可能直接突破通道线，你可能会错过入场时机。

楔形突破后的回测

从当前的市场走势来看，价格经历了波段水平位的测试，并且没有跌破前面的波段低点，这说明这次回测成功了。我们可以将这一形态理解为一个潜在的交易区间，而非单纯的楔形。



这种情况下：

区间思维：市场可能表现为一个横向的交易区间，区间上下边界都得到了验证。这种市场状态下，你可以考虑在区间边界上进行交易（高空低多）。

趋势线：虽然你最初可能将其理解为一个楔形，但随着价格的走势变化，将其理解为交易区间也是合理的。

接下来，你可以关注对区间边界的突破。若价格突破上方边界，可以考虑做多；若价格突破下方边界，则可能意味着市场从多头趋势转变为空头趋势，甚至可能出现反转。

在交易时，市场的多解性要求你灵活调整策略。了解市场当前状态，识别出谁在主导市场（多头还是空头），并相应地调整你的交易策略，是非常重要的。

回调区间

我们继续观察后续的价格走势。



可以看到，价格在第三次测试上方区间的压力线时，仍然未能突破。

此时，这实际上给出了做空的理由，因为价格在第一次推动后，第二次推动仅略有上升，这可以被视为假突破。此外，价格也在区间的上边界遇阻，这进一步支持了做空的论点。

然而，考虑到这部分视频主要讲解的是回调形态，我们应当主观上等待做多的机会。我们需要等到一个明确的向上突破信号，才考虑参与做多，因为当前的大背景仍然是多头趋势。我们应该关注趋势的回调，并等待价格突破这个区间的上边界。

区间突破的信号

我们可以看到这根大阳线对区间的上边界进行了强势突破。



我个人不太喜欢交易这种急速突破的情况。这种快速的运动往往容易导致动能的枯竭。我更倾向于交易那些在区间顶部有小幅横盘的突破，短时间内形成的重叠K线状态，这种状态代表了压力的蓄积，一旦突破往往更为可靠。

相反，像这种单根大阳线直接突破区间边界，很容易造成能量的枯竭，这种情况常常会导致假突破。

另一方面，盈亏比也很差。如果你在这里等待区间上边线的突破，那么你的入场点应该设在突破位置的上方，而止损点则应挂在波段低点下方，大约需要20多点的止损。这样设置的目标位通常在40点左右，这使得盈亏比受到压缩。

由于入场形态不佳，导致止损位置过远，从而使盈亏比受到影响。

大区间套小区间的犹豫

我们继续观察后续的K线走势。此时，市场形成了一个比较尴尬的形态：在突破之后，价格又回到了区间内，出现了横向重叠的K线。这种情况显示出一个大的交易区间，而这种小的横向重叠K线则形成了一个微型交易区间。



那么，这次突破是成功还是失败？换句话说，这段回调是突破后的回调，还是突破失败了呢？这完全取决于交易者的主观判断。因为无论是大的交易区间还是微型交易区间，它们都代表了市场的不确定性。如果你认为这是突破后的回调，市场可能会继续上涨；而如果你认为突破失败了，市场可能会下跌。所有这些都依赖于交易者的主观解读。

在市场中，许多形态具有多种解读方式，与教科书上的标准形态有所不同。教科书中的形态通常很标准，大家能够一眼识别该做多还是做空。但实际上，市场很少呈现出完全标准的形态。例如，现在的这种尴尬局面在教科书上可能找不到明确的说明。你可以选择做多，也可以选择做空，这完全取决于你的判断。

在这种情况下，分析的作用有限，因为无论你怎么分析，市场都有上涨和下跌的理由。更重要的是你的交易策略。我们来探讨一下如何应对这种情况：

如果你倾向于做空：

你可以等待价格向上回测时参与做空。

比如在回测区间边界时，你可以挂单做空。止损点设置在15点左右，获利目标在区间中下部，大约30点，这样盈亏比为2:1，胜率大约为50%。



如果你倾向于做多：

如果你认为突破是成功的，你可以等待价格向下回测大阳线时入场做多。

例如在回测到水平位时，你可以挂单做多。止损点设置在10-15点，获利目标在30点左右，同样盈亏比为2:1，胜率也为50%。



在这种情况下，无论你选择做多还是做空，数学上都是有优势的。虽然不能保证都能盈利，但你可以通过合理的风险管理和目标设定来优化你的交易策略。理解这些逻辑点，有助于你在面对多解性的市场形态时做出更好的交易决策。

我们继续观察后续的价格走势。我们可以看到，价格在一段时间的整理之后，最终突破了大阳线的范围，继续上涨。



回顾入场点位

我们这期主要讲解的是回调形态，所以我们要讨论在多头趋势中，如何选择合适的多单入场点。

首先，我们可以考虑以下几种入场策略：

激进交易者：在楔形通道线处挂单，这里是第一次入场点。对于那些风险承受能力较强的交易者，可以选择在这个点位入场。



保守交易者：可以选择在楔形低点突破后的回调测试处挂单进场。这个位置比较安全，适合那些追求稳健的交易者。



后续入场者：

在楔形之后形成的横向区间中，可以选择在突破区间上边界时直接做多，止损设置在前波段低点。



如果你认为这次突破是有效的，可以在回调后入场做多，止损依然设置在前波段低点。



另外，也可以选择在突破回调后，待价格再次突破前波段点时入场，止损设置在回调的波段点下方。



这些策略为在趋势回调中选择多单入场点提供了几个不同的视角和方法。根据自己的交易风格和风险偏好，可以选择适合自己的入场策略。

最后

很多时候，市场并不会精准地给出一个完美的位置，像通道线这样的入场点可能不会完全触及，价格可能直接突破而你错过了入场。但如果市场确实给出了这样一个通道线挂单的机会，那无疑是一个很好的交易机会。虽然这样的机会非常稀少，但一旦出现，它通常能提供一个非常好的盈亏比和胜率组合。如果你专注于这种形态进行交易，尽管机会不多，但只要抓住了，大多数情况下都能获得理想的结果。

在这段案例中，价格从开始回调，随后走了100多根K线。我们可以看到，交易逻辑在不断变化。这是不可避免的，因为市场本身就是动态变化的。虽然我们现在可以在事后清晰地看到每一次波动，但在实际操作中，我们是不可能预测未来走势的。所有的形态都有可能失败，失败之后又会形成新的形态。我们必须根据实时的价格变化进行分析，并随时调整我们的操作策略。

再市场运动状态的实时变化中。你现在认为非常可靠的结构形态，可能在5根K线或10根K线之后就会被市场否定，转变为新的结构或形态。这时，你必须迅速重新分析，做出新的决策，调整你的交易计划。以这个案例为例，事后来看，三段式楔形突破和横向交易区间的上破看似简单。但回顾复盘时的感觉，我们最开始认为是一个阶段性的上涨，后来又变成了三段式的走势，接着出现了楔形形态。楔形突破后未能突破波段水平位，又变成了交易区间。最后，突破的过程中出现了犹豫，不确定是突破成功还是失败。最终市场选择了上涨，延续了趋势方向。

具备实时分析图表和实时判断变更交易计划的能力，是你在交易中非常重要的一点。如果你无法做到这一点，长期在交易中获利将变得非常困难。

当然，你也可以选择简单的交易策略。例如，你可以等待楔形形态成立后再参与交易，或者等待区间突破后再入场。在这些形态成立之前，你可以选择忽略市场的变化，保持不动。这样做虽然交易机会少，但只要你能接受这种机会稀少的事实，也没有问题。