价格行为基础教学-01-认识K线形态

前言

最初的课程将会先讲清楚各种K线形态所代表的意义，打好基础，方便以后的学习。

关于蜡烛形态，大家最熟悉的应该就是《日本蜡烛图技术》这本书。然而，这本书里的内容都过于基础，对于蜡烛形态的讲解也过于形式化，导致实操性不强。很多人学完之后发现无法应用，无法在实际交易中使用。




我们今天讲的K线形态教学会更加注重市场运动的本质，带大家感受K线的强弱。

本篇将从更实用的角度讲解4种主要K线：基本K线、反转K线、内包K线、外包K线；以及两种重要形态：铁丝网形态、二次突破形态。

在这里要先说明一点，同样一个K线形态，不同的系统会有不同的叫法。比如在蜡烛图技术里会有锤子线、黄昏之星等名称，但是在我的系统里这些形态的名称并不重要。重要的是这些蜡烛形态代表的意义，以及如何正确使用它们。

基本K线

所有的K线，无论它多么小、多么不起眼，都是有意义的。每一根K线都向我们展示了多空博弈的痕迹。掌握这些细节，就能让我们在市场中占领先机，把握优势。

市场只有两种运动状态：趋势运动和非趋势运动。这种分类同样适用于每根K线。接下来，我们先讲一下趋势K线。

1. 趋势K线的定义

趋势K线是指实体占K线主要部分的K线。实体越长，影线越短，代表趋势能量越强。在这根K线上，多方或空方完全控制了市场。

需要注意的是，虽然K线的实体越长代表趋势能量越强，但如果是过长的趋势K线，它有可能是一种高潮行情，是趋势能量耗尽的表现。

什么是高潮行情？

“高潮行情”通常指市场价格在较短时间内迅速上涨并达到相对高点的行情。这种行情往往伴随着交易量的急剧增加，市场情绪高涨，投资者普遍乐观，导致价格迅速上升。

高潮行情虽然能带来可观的短期收益，但也存在较大的风险，因为价格可能在短时间内出现急剧回调，导致投资者亏损。这需要在具体市场中具体分析，今后我们会详细讲解。

急速行情

连续不重叠的同方向趋势K线，就是急速行情。这代表趋势运动能量强劲，在这一段市场中，多空某一方完全控制了市场，之后一般都会有跟进动作。

我们来看图示例。图中用方框圈起来的几根K线，都是趋势K线。连续的趋势K线重叠部分越少，影线越短，就代表能量越强。从图中可以看到，这里有一波多头的急速行情，后面市场给出了跟进的动作。



在空头市场中，连续不重叠的趋势K线，重叠部分越少，趋势能量越强，之后市场也会给出跟进行情。



分析趋势K线

图中用箭头标出来的都是趋势K线。有些趋势K线代表趋势能量强劲，有些则没有任何意义。有些趋势K线代表了高潮行情，意味着趋势能量在这根K线上耗尽，接下来价格可能迎来反转。



具体的K线形态代表了什么意义，需要结合市场的整体情况进行分析。不能单独拿出一根K线，就说现在是趋势能量强还是弱，一定要结合市场情况。

下面这张图中，我画箭头的都是空头趋势K线。有些空头趋势K线代表趋势能量强劲，有些没有任何意义，尽管它很长，仍然可能代表空头能量耗尽。这些需要具体情况具体分析。



小结

这些概念只是基础，今后的课程中我们会详细讲解具体的应用。希望大家能先明白这些基本概念，为后续的学习打下基础。

2. 非趋势K线

非趋势K线是指K线实体很小，影线很长，占据了K线的主要部分，也就是我们常说的十字星。在非趋势K线中，多方和空方都未能控制这根K线，双方都没有主导权。因此，价格在这根K线上进行的是区间运动。如果我们在小周期图表中找到一根非趋势K线的位置，可以看到这根K线在小周期中表现为上下震荡的区间运动。

所有的K线要么是趋势K线，要么是非趋势K线。非趋势K线，即十字星，在一些技术流派中被严格定义为几乎没有实体、上下影线都很长的K线。但我们没有必要追求这种严格的定义，只需知道十字星代表行情在运动中出现停顿、犹豫和无方向即可。过分追求完美的K线形态对实际操盘无益。

非趋势K线的示例



图中的红色箭头标注了所有的非趋势K线。

我们可以简单看一下这些十字星。只要K线的影线部分很长，实体不明显，直观感觉就是这根K线代表的能量模糊不定，没有明确的方向，这类K线都被称为非趋势K线。

特别注意

趋势K线可能构成非趋势的交易区间，非趋势K线也可以呈现趋势运动。



图中蓝色箭头标注的下降通道（旗形）中，很多K线都是非趋势K线，但它仍然走出了一波方向性的运动。

再看图中用红色方框标出的几根K线，它们都是实体很长的趋势K线，但由于互相重叠，虽然这些K线代表趋势能量强劲，但它们形成了交易区间。

因此，对K线形态的分析没有定论，一定要结合市场的当前背景进行具体分析。

反转K线

反转K线是指对前一根或数根K线的运行方向造成某种程度反转的K线，是最可靠的信号K线之一。大家最熟悉的信号K线就是反转K线。

1. 单K线反转

空头反转K线的示例



我们以这根空头反转K线为例，来讲解反转K线的表现形式。作为一根空头反转K线，它最好有一个阴线实体，如图中标出的那样。上影线要很长，占到K线的1/3或1/2，且与前面的K线不能有太多重叠。下影线要很短，最好是没有下影线，收在最下面。反转K线之后的入场K线最好是强入场K线，而不是接一个内包十字星，这样会显得很弱。

完美的反转K线很少出现，因此我们不必局限于这些定义去判断一根反转K线。我们要理解反转K线的本质。

反转K线的本质

反转K线的本质是首先有一次顺势的高潮运动，然后接着一次逆势的突破。比如在这根反转K线中，首先要有一次多头的高潮运动，然后接着一次空头的突破，这样它就成为一根反转K线。

我们以上一张一小时级别的反转K线为例，将此把K线放到5分钟图的微观图上看：



可以清晰地看到，首先行情有一次顺势的多头高潮行情，接着马上迎来一次空头的逆势突破。在大级别的一小时级别上，这就形成了一根反转K线。

理解反转K线的定义，我们就能识别到更多的反转形态，而不是拘泥于表象去寻找那些完美的反转K线，这样没有意义。

我们可以看一下图中用红色箭头标注的两根K线。



这两根K线其实也是标准的反转K线。我们不需要寻找完美定义的反转K线。按严格定义来看，这两根反转K线没有阳线实体，可能不符合标准，但我们完全不必要在乎这些。

如果在小周期图表上查看这两根K线，可以看到它们首先有一次空头的高潮行情，表现为急速下跌。这个空头的急速行情随后被多头力量突破。在小周期上，这表现为一次明显的反转。

我们只要理解市场背后的运动，就能判断这些K线是合格的反转K线，是我们能够入场的K线。通过这种方式，我们可以更灵活地识别反转形态，而不被严格的定义所束缚。

无效的反转K线

一根反转K线不能与前面的K线有太多的重叠。这里我们拿图中这根K线来举例。



单独来看这根K线，它是一根非常棒的多头反转K线，代表着一次空头的极速运动，然后马上被多头反转。

然而，这根K线与前面的两根K线基本重叠。如果K线重叠在一起，就意味着现在是双向市场，是交易区间。交易区间中没有趋势，没有趋势就没有什么可以反转的，所以这是一根无效的K线。

反转K线的使用注意

在这里我们一定要注意一点，使用反转K线入场不代表我们要去交易趋势的反转。

顺势交易永远是最明智的做法。在趋势的回调走势中，我们使用反转形态建仓，加入顺势的一方，这对我们来说就是最优的选择，也是最好的交易策略。

2. 双K线反转

双K线反转是指两根连续的趋势K线，它们的长度大致相等，但方向相反。双K线反转是最常见的反转建仓形态之一，因此非常重要。

我们可以将所有的反转视为某种类型的双K线反转。这种视角提醒我们，市场首先朝一个方向剧烈运动，即高潮运动，然后朝相反的方向剧烈运动，即逆势突破。最强劲的走势通常都以一根反转K线或双K线反转信号作为起点。

双K线反转示例

我们可以看一下图中，我用箭头标注出来的K线。这些K线都属于双K线反转，它们由两根长度差不多相等，但方向相反的趋势K线组成。



小周期的双K线反转实际上是大周期的单K线反转。我们可以看图左边，左边展示的是30分钟图上的双K线反转形态。如果我们将K线周期放大到一小时，那么它就变成了一个单K线反转形态。



正如我之前讲的，所有的反转K线形态都代表着行情先向顺势方向有一次高潮运动，然后马上迎来逆势方向的突破。因此，如果你理解了这一点，无论是单K线反转、双K线反转，还是接下来要讲的三K线反转，你都能直接识别出来。

理解了这一核心原理后，你无需拘泥于反转K线的具体形态。只要把握市场的运动方向和突破信号，就能有效识别和运用各种反转K线形态。

3. 三K线反转

三K线反转是指市场出现三根连续的K线，其中第一根和第三根构成双K线反转，中间是一根不显眼的K线。



内包K线

所谓的内包K线，是指第二根K线完全在第一根K线之内，就像被第一根K线包裹着一样。这就是内包K线的定义。

大多数内包K线实际上是没有特别意义的。例如，我图中方框圈起来的内包K线，它并没有提供额外的市场信息。它只是K线的连续重叠，代表了交易区间。



少数内包K线的作用

在少数情况下，内包K线也能成为优质的建仓信号。以我图中标注的例子为例：



前期急速下跌：首先，市场经历了一轮急速下跌，我已经标出前波段的水平位。

盘整后的上涨：在下跌之后，价格经过一段盘整，然后出现了急速上涨。这次上涨验证了前波段的水平阻力位。

内包K线入场形态：在价格横盘验证了阻力位之后，出现了一个内包K线形态。

为什么这个内包信号K线是优质建仓形态？

验证阻力位：内包K线形态验证了一个关键的阻力位或支撑位，这表明市场在该点位上存在明显的价格反应。

方向一致：信号K线是强空头趋势K线，并且我们的入场方向也是空头。这种同方向的强趋势K线大大增加了交易的成功概率。

外包K线

外包K线的定义是：第二根K线的高点高于前一根K线的高点，低点也低于前一根K线的低点。换句话说，第二根K线完全包裹了第一根K线。

大多数外包K线实际上也没有特别的意义。例如，我图中圈起来的这些外包K线，它们只是K线的重叠排列，代表了交易区间，并没有实际的市场意义。



部分外包K线的意义

有些外包K线确实可以成为不错的建仓形态，但要注意以下几点：

K线长度问题：如果外包K线非常长，比如图中示例的那根，它可能会验证一个支撑位或阻力位，但其过长的实体可能导致止损设置过宽。

盈亏比问题：在这种情况下，入场后的止损通常需要放在K线的下方，可能会导致盈亏比不佳。这样会使得交易的风险回报比变得不理想。

由于这种情况可能失去一个好的入场位置，因此大多数情况下，用户通常会避免参与这种交易。

外包建仓形态、但止损太宽通常不交易



良好的外包入场K线

在少数情况下，外包K线确实可以作为优质的入场信号。以下图中的外包K线为例，它的优质表现如下：

比较完美的建仓形态



市场背景

水平阻力位：虽然没有画出来，但图中可以目测到。

上行通道：这个上行通道倾向于向下突破，形成了熊旗形态。这将在后续课程中详细讲解。

市场细节

假突破：外包K线的高点对前面高点进行了假突破，即突破了关键阻力位，但最终收盘跌破了前面K线的低点，并且收在低点附近。

空头控制：空头完全控制了这根K线。

低位建仓：这根K线也是一个低位二次建仓形态（二次突破入场形态），将在后续讲解。

合理止损：这根K线长度适中，入场后的止损设置也是可以接受的。

因此，这根外包K线符合入场条件，是一个非常好的入场信号。未来课程中会进一步讲解这种信号的具体应用。

铁丝网形态

铁丝网形态，或有些系统称之为铁栅栏，虽然名称不同，但其核心含义相同。它主要由以下特点构成：



定义

形态特征：铁丝网形态是由三根或更多根K线构成，这些K线大部分相互重叠。其中至少有一根K线是十字星K线。

市场表现：这种K线组合表示市场当前处于窄幅交易区间，显示市场处于极度犹豫状态，不确定性增加。

交易建议

新手交易者：建议完全避开这种形态的交易。因为市场在此状态下波动幅度小，趋势不明确，容易导致误判和不必要的风险。

二次突破形态

二次突破形态“second breakout”，是一个重要的反转信号。在做空方向上的二次突破形态中，其主要特征如下：

做空形态下的二次突破

形态特征：二次突破形态表示市场在逆势方向上出现了两次突破运动。具体来说，二次突破包括两次连续的跌破前一根K线低点的运动。

做空时的表现：

第一次突破：市场价格跌破了前一根K线的低点。

第二次突破：在市场稍微回调之后，第二根K线再次跌破了前一根K线的低点，确认了空头的强势。



交易信号

空头信号：

第一次阴线：图中箭头标注的第一根阴线代表第一次跌破前面K线低点的运动。

第二次阴线：第二根标注的阴线是第二次跌破前一根K线低点的运动，表明空头再次夺回市场控制权。此时市场多头的努力未能产生效果，多头开始放弃，空头则更积极地入场，导致价格进一步下跌。

信号简称：

“低二”（Low 2），类似的形态被称为“高二”，即市场在逆势方向上出现了两次突破，确认多头的强势。

实际操作

入场信号：二次突破是个人最常用的入场形态。在做空时，低二形态通常被视为入场信号。在上图示例的做空交易中，入场点通常选择在第二根阴线确认突破之后，止损设置在突破点上方以控制风险。

图表应用：

第一根K线：箭头标注的第一根K线跌破前一根K线的低点。

第二根K线：箭头标注的第二根K线再次跌破前一根K线低点，形成二次突破信号。

小周期上的表现

将上面示例的二次突破K线，放到小周期的K线图上观察：



双重顶底：二次突破形态在小周期图上通常会表现为双重顶或双重底。这种现象表明，二次突破的模式在较短时间周期内会形成相应的顶部或底部形态。

双重顶：在小周期图上，二次突破形态可能会显示为双重顶，即市场先形成一个高点，然后回调，再次达到相似的高点，但最终下跌。

双重底：在做多时，二次突破可能会形成双重底，即市场先形成一个低点，然后反弹，再次达到类似的低点，但最终上涨。

实际应用

均线回调中的使用：二次突破形态也常用于均线回调的策略中。在均线回调期间，市场会经历一定的价格波动，二次突破形态可以作为确认信号，帮助交易者在回调阶段找到入场点。

做多形态下的二次突破

高二（高点二次突破）形态

定义：

第一根高点：箭头指示的第一根k线高于前一根k线的高点。这标志着市场首次突破了之前的高点。

第二根高点：箭头指示的第二根k线再次高于前一根k线的高点。这表明市场在回调末期，重新确认了高点，形成了二次突破。

实际应用

入场信号：

高二形态在多头市场中出现时，通常意味着在一轮急速上涨后，价格进行了回调，然后在回调末期再次突破先前的高点。此时，多头力量依然强劲，是入场做多的信号。



小周期上的表现

双重底：

在小周期图上，高二形态往往会表现为双重底。市场先形成一个低点，然后回调，再次接近这个低点，但最终反弹上涨。

意义：这种双重底形态表明市场在小周期内出现了支撑，并且多头力量重新掌控市场，进一步验证了高二形态的有效性。



大多数趋势反转往往会在小周期上留下双重顶或双重底的痕迹。这些小周期的形态为交易者提供了更加具体的入场信号和趋势确认。

理解高二形态及其在小周期上的表现，有助于更准确地识别市场走势并做出合理的交易决策。

关于均线

这里看盘在K线中使用的都为20EMA均线。



20EMA的作用

短期走势的反映：

20EMA（20日指数移动平均线）主要用于反映市场的短期走势，帮助交易者快速了解当前价格相对于短期平均水平的位置，从而辅助决策。

20EMA的使用方式

视觉辅助：

将20EMA作为视觉辅助工具，而不是唯一依据。例如，当价格接近20EMA时，应结合具体的k线形态来决定是否入场。

比如，当价格回调接近20EMA时，并不是单纯地看到回调就做空，而是要结合k线形态和市场背景进行综合分析。

重要提示

避免过度依赖：

不要过度依赖20EMA或其他均线。均线仅是辅助工具，不应成为唯一的交易依据。

应结合其他技术指标和市场分析来做出决策。

灵活运用：

学会灵活使用各种周期的均线组合。每种均线组合都有其特定的应用场景和意义。

了解价格运动的规律后，能够更好地将均线工具应用到实际交易中。

最后小结

当前讲解的内容是价格行为分析的基础。掌握这些基础知识将有助于理解更复杂的交易策略和技巧。

建议结合复盘练习，进一步巩固对均线和价格行为的理解。学习K线形态的基础分析可以有利于我们进一步读懂市场在做什么。

让我们来分析这张图。



首先，在左侧部分，我们可以看到一轮强劲的多头行情。因为这里出现了大量的多头趋势K线，这些K线几乎没有重叠，也没有出现空头K线或逆势K线。这表明市场处于一轮多头的急速上涨阶段。

接下来，市场开始出现一些逆势K线，并且K线之间的重叠逐渐增多。这标志着市场从一个急速上升的阶段转变为一个上升通道。在这个通道的末期，价格重叠的现象进一步增加，行情逐渐转变为横向交易区间，K线几乎都在重叠，显示出市场的双边交易特征。

随后，市场突破了这一横向区间，进入了新一轮的急速运动。从图中可以看到，这一轮急速运动主要由空头趋势K线主导，K线之间的重叠很少，且多头K线也非常稀少，这表明这是一个空头的极速下跌阶段。

在这个急速下跌阶段之后，K线再次出现了大量重叠，反映了市场进入了双向交易的区间，趋势能量变弱，行情表现为横向运动。

希望大家在复盘时能够这样感受市场，理解价格能量的强弱。明确当前市场是处于强趋势运动、通道运动，还是重叠的交易区间横向运动中，这对于制定交易策略非常重要。

在这里需要特别强调的是，千万不要在刚掌握这些基础知识后立即开始实盘操作。如果操盘真的如此简单，那世界上就不会有经济困境的人了。

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