机构猎杀散户常用之策略：供需水平与价格行为交易

尽管两者通常会被交易者混淆，但供需水平通常与支撑和阻力水平相关。

我必须说它们有很多共同的特征，但在结构上仍略有不同。

在本文中，我们将探讨供需水平表现出的一些特征以及它们与价格行为交易的关系。

让我们先从供给与需求水平的定义开始。

供需水平

供需水平非常接近支撑与阻力水平。想必大多数交易者可能熟悉支撑和阻力，这也意味着你已经准备好将交易提升到一个新的高度。

1. 供给水平

什么是供给水平？它是图表上由以下任一标记的位置：

1. 在该水平之前的强劲上涨烛台或供给水平后强劲下跌烛台

2. 几个小烛台的集合区



下图是一张实时说明供给水平原理的图表：



我通常采用该区域的最高点，如上图所示。供给水平不是其他，而是一个非常强大的阻力水平，供需交易者的目标是做空。

2. 需求水平

需求水平与供给水平正好相反。

为了符合需求水平，你需要勾选两个选项中的之一：

1. 在该水平之前强烈看跌烛台或在其之后强烈看涨烛台

2. 在需求水平周围形成一个小烛台的集聚区



下图是需求水平的真实示例：



我通常采用该区域的最低点，如上图所示，以此标记该区域。

这些水平非常罕见，当它们出现时，对于供需交易者来说，它们确实是强有力的交易信号。

支撑位与阻力位

什么是支撑位和阻力位，它们与供需水平有很大不同吗？

老实说，它们的水平几乎相同。如上所述，阻力与与供需及支撑之间唯一的区别是围绕这些水平的价格走势。

除此之外，它们具有完全相同的特征，对于价格行为交易者来说，它们确实都是非常强大的工具。

1. 支撑位

重申一下，支撑位是需求足够强以至于价格不会下跌的水平。其背后的逻辑是，随着价格走低，市场参与者买入变得更加便宜且更具吸引力。

当价格处于支撑位时，供给将超过需求，价格将反弹走高。

2. 阻力位

阻力位与支撑位相反。这是卖家犹豫继续买入的水平，因为它所处的位置价格太贵了。

背后的逻辑是，随着买家对买入变得犹豫不决，卖家开始介入发挥作用并将价格推低。

区域与水平

那么供需区域与供需水平有多大差异？

它们是完全不同的。主要区别在于它们包含的区域。交易者使用它们的方式是相似的。

供需水平需要的承受的风险较小，因为该水平占用图表价格的空间较小。



另一方面，供需区域占用图表上更多空间，因此要求交易者具备一定的资金管理实践能力。

下面让我们看几个区域与水平的示例。

供给区域与供给水平

我们来看下图：



供给区域顾名思义就是一个强阻力区。它包含比供给水平更大的区域。

另一侧的供给水平是一条细线，标志着一个区域的最高点。它与阻力位几乎具有相同的特征。

对于供需交易者而言，在供给区域进行交易更为困难。从心理上讲，他们发现很难找到一个好的止损点。然而，对于供给水平，通常更容易找到设置止损的位置。

在我看来，供给区域比供给水平更有效。由于交易不是精准的科学，我发现供给区域可以更好地向交易者展示大多数大型市场参与者（对冲基金、银行等机构）所在的位置。

供给水平可能是一个非常强大的阻力水平，尤其是在每周或每月图表上。

在任何日线图上，如果使用得当，供给区域通常可以更好地帮助交易者。

需求区域与需求水平

先来看一张图：



与供给水平/区域相同，需求区域比需求水平包含更大的空间（区域）。

与供给区域非常相似，需求区域更适合在低于日图的时间框架内使用。需求水平在每周和每月图表上更容易辨别。

需求水平是从特定区域的最高点延伸的水平线。如上图，需求水平通常位于V形反转形态的底部。

DAX周线图的真实场景如下所示：



另一方面，下图是来自美元/加元的日线图真实需求区域示例：



区域或水平？

从上面两张图中可以看出，需求水平和区域具有相同的含义 —— 它们都被用作强大的支撑位置。

唯一的区别是一个（区域）在图表上占据的空间比另一个（水平线）大得多。供需交易者对这种交易模型使用不同的方法，但最终他们共享相同的市场结构。

通过练习，你会发现在图表上找到它们比最初看起来更容易。有了正确的交易策略和方法，你就成功了一半。

价格行为与供给水平

在与供需水平进行交易时，价格行为起着核心作用。

事实上，价格行为让供需水平/区域更具吸引力，反之亦然。确认供给或需求水平的最佳方法就是仔细检查价格行为。

让我们举一个具有完善供给水平的示例，你希望在其中进行空头交易。

想到的第一件事会是什么？

指标？

趋势线？

移动均线？

我实际上会采用价格行为。烛台是确认重要供需水平的宝贵工具。

让我们再举一个例子。



上图是美元/加元的日线图。供需交易者将寻找的是价格对这些水平的反应。

此外，交易者将寻找价格行为确认。上图给出三个烛台是交易者希望看到在供给区域周围形成的一些最受欢迎的烛台。

当价格到达该区域时，看看价格将如何对这些水平做出反应，这是一件有趣的事情。目前（2019年4月5日）价格比这个区域低约300个点。

价格行为与需求水平

与供给水平非常相似，需求水平是供需交易者寻求价格行为确认的水平。

为了采用价格行为进行交易，你首先需要一个已确认的水平。

让我们再看一个例子：



上图中，我们可以看到欧元/纽元的日线图。图表中存在一个需求水平，几个月后当价格达到这个水平时，烛台（K线）形成了一个看涨吞没形态。这是一个非常强大的需求水平，价格也从这个水平上跳升。

如你所见，如果你确实在价格行为确认之前进行了交易，你可能被止损出局。

这就是为什么在开始交易之前从价格行为（如上图）中获得确认是一个非常好的主意。

供需水平指标

许多交易者每天都在咨询我是否使用了任何有关供需水平和区域的指标。

不。我认识有将指标和供需水平相结合使用的交易员，但不是我。

我发现价格行为与供需水平结合起来比其他任何事情都更有价值。我并不是说指标与供需水平结合不起作用，但我个人尝试过且失败了。

时间框架与供需水平

使用供需水平时的另一个非常重要的概念就是时间框架。供需交易者使用不同的时间框架图表。

事实上，我遇到过使用5分钟图表到月度图表的交易者。

尽管这取决于方法，但我想说适合我交易风格的最佳时间框架图表是4小时图、日线图、周图以及月图，尤其喜欢日图和4小时图。

不同的交易者可能使用不同的时间框架。一些交易者可能更喜欢只使用一个时间框架。这完全取决个人的喜好，但以我的经验，在进行供需水平交易时，日线图和4小时图是最佳的图表组合。

供需水平附近的烛台大小

供需交易的另一个重要因素是供需水平附近的烛台大小。

如果水平非常强，你将看到一根大烛台。这是一个很好的迹象，表明许多市场参与者对这个水平感兴趣，这本身就是一个很好的确认。

下面是靠近供给区域非常大的红色烛台的一个例子：



在上图中，你可以看到价格下跌的速度有多快，然后形成一个内含线（inside bar）之后价格在需求区域上方犹豫了一下并回升。这是需求区域与价格行为信号相结合的一个很好的例子。

下面这个例子中，有一个强大的供给水平，在重新测试该水平之前和之后，在测试该水平前后，烛台显示了比普通烛台更大，且形成了一个看跌吞没形态。



烛台实体没有上一张那么大，但这再次向你表明，围绕供需水平进行交易通常被更大的烛台包围。

供需水平示例

下面我将分享最近的一些交易想法和交易，并给出一些不同时间框架的图例，以便让你全面了解。

1. 日线图示例



以上是欧元/纽元货币对日线图。如你所见，有一个需求区域充当了推升价格的助力器。这是一个很好的交易设置，因为它不仅显示了需求区域，而且还通过价格行为设置进行了确认。

再看下面一个示例：



上图是黄金日线图。如你所见，有一个强劲的需求区域，后来用pin bar形态确认。

再一次，根据供需水平和区域进行交易并使用价格行为来执行你的交易，这笔交易可能会非常的“有利可图”。

正如你所料，图表上会有一些虚假设置，但总体而言，正确构建的供需交易系统应该对使用它的交易者有利。

下面是另一个例子：



这也是黄金日线图，但这次显示的是供给水平/区域。一旦重新测试供给区域，你就可以看到价格被推低的力度。

2. 4小时图示例

我们来看一个黄金4小时图：



在上涨过程中，有很多买家介入将价格推高，直到最高点。供给水平在那里形成，下次价格再达到这个水平时，它便会迅速逆转。

我们可以看到，价格顶部有一个pin bar形态，用于确认供给区域。

再看下图例子：



这是4小时欧元/美元图表。一旦形成供给区域并且价格回落到该区域，就会形成一个内含线，如上图所示。

这是一个很好的迹象，表明此前形成的下跌趋势将继续。这确实是一个很好的例子。

较低的时间框架与供需水平

虽然我并没有真正使用较低的时间框架，但我认识成功使用它们的供需交易者。为此，我将举几个例子。

1小时时间框架示例



上图是德国股指DAX的1小时图。如你所见，需求区域再次成为对空头的强力排斥，并在形成内含线后推高价格。该图表在低时间框架内充当一个支撑水平功能。

我们再看一个图例：



上图是原油1小时图。如你所见，有一个供给水平/区域，它再次充当：

1. 吸引多头的强大“磁铁”

2. 做空者聚集地

价格在触及供给水平后大幅下跌。

我们看下面一个图例：



这是黄金1小时图。你可以看到强劲的需求水平，或者更像是在1302和1304之间形成的小需求区域。

一旦价格触及这个需求区域，就会形成一个内含线，不久之后价格就飙升上行。

同样，供需水平和区域可以在较低的时间框内获利，但在我看来，它们更难确定。换句话说，你可能会接收到很多虚假信号，因为大多数大玩家将关注更高的时间框架图。

因此，如果较小时间框架的供给或需求水平与较高时间框架的供给或需求水平/区域一致，我只会将其视为有效的交易信号。

如果你只是在寻找更短时间框架的供需水平，他们可能会、也可能不会起作用。换句话说，你可能会收到很多虚假信号。

15分钟图表示例



上图是15分钟的欧元/美元图表。如你所见，图表上存在一个供给水平（或更可能是一个区域），在该区域中，多空双方正在交易并改变价格方向。

供需交易是一种非常强大的技术，如果使用得当，从长远来看可以带来非常丰厚的利润回报。

再看一个例子：

下图是澳元/美元15分钟图表。



你可以看到价格迅速突破需求水平，形成一个内含线，然后反转上线。

虽然这是一个较低时间框架内的需求水平，但它与较高时间框架的需求需要相吻合。

这就是在较低时间框架内难以根据供需水平来交易的另一个原因 —— 你还得从更高时间框架内去寻找探索确认。

为了更好地形象化这个概念，想象一个巨型的海螺，其中每个较低时间框架都围绕一个较大的时间框架以此类推……



总结

在日常交易中，可能很难确定供需水平或区域，掌握这种交易方法需要时间和经验。但就像生活中的其他一切一样，你花在掌握一门学科上的时间越多，你就会变得越好，你就越能看到有多少人正在迅速放弃。

这给了你更好的成功机会 —— 你越坚持对你有用的东西，你未来的结果就会越好。