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什么是合理价值缺口(Fair Value Gap)

avatar 蓝古 | 1304 人阅读 | 3 人评论 | 2023-09-02

合理价值缺口实际上是一个价格走势形态,是由The Inner Circle Trader,简称ICT首次提出的。

合理价值缺口的定义是指某根K线实体部分与前后两根K线高低点之间没有重叠部分的区间。如果一根实体K线右侧K线的高/低点,没有测试左侧K线的低/高点,左右两侧的K线高低点之间留下的空缺,就叫合理价值缺口。此外,还有一种特殊的缺口形态,叫隐含合理价值缺口。

合理价值缺口由3根连续的K线构成,分为看涨合理价值缺口和看跌合理价值缺口。和传统的跳空缺口一样,合理价值缺口在任何时间框架上都有可能出现。

看涨合理价值缺口

看涨合理价值缺口由左侧K线的最高点和右侧K线的最低点之间的区域构成,缺口区间一般来说占据中间K线的大部分实体,如下图所示。

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K线1的最高点和K线3的最低点在K线2的实体部分没有出现重叠部分,K线1最高点和K线3最低点之间的区间就是看涨合理价值缺口。看涨合理价值缺口的第二根K线的形态非常重要,它必须是一根显著的看涨K线,也就是带实体的大阳线。它必须非常显眼,也就是说一眼就看出这是一根大阳线。至于第一和第三根K线的形态并不讲究。

看涨合理价值缺口最简单的交易策略是出现缺口后在第三跟K线的最低点买进,或者等待价格回调进入缺口区间后买进,止损设置在K线1的最低点之下。

看跌合理价值缺口

看跌合理价值缺口由左侧K线的最低点和右侧K线的最高点之间的区域构成,缺口区间一般来说占据中间K线的大部分实体,如下图所示。

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K线1的最低点和K线3的最高点在K线2的区间没有出现重叠部分,K线1最低点和K线3最高点之间的区间就是看跌合理价值缺口。看跌合理价值缺口的第二根K线的形态非常重要,它必须是一根显著的看跌K线,也就是带实体的大阴线。它必须非常显眼,也就是说一眼就看出这是一根大阴线。第一和第三根K线的形态没有特殊要求。

看跌合理价值缺口最简单的交易策略是出现缺口后在第三跟K线的最高点卖出,或者等待价格回调进入缺口区间后卖出,止损设置在K线1的最高点之上。

合理价值缺口的本质是价格在缺口区间未能有效传递,买卖双方不平等,某一方占据明显优势,也就是说市场失衡。因此可以预计,由于市场失衡导致的缺口区间可能成为未来价格的磁铁。

换句话说,一旦出现合理价值缺口,交易者可以预料,在某一时刻市场或价格会回到那个区域,市场的不平衡迟早会得到纠正,价格将部分或者完全平衡这种不平衡。

由此引申出的结论是,和传统的跳空缺口一样,合理价值缺口迟早会被填补,当然什么时候填补,缺口持续的时间多久,都是无法预计的。

此外,在大多数情况下,合理价值缺口得到部分或者完全填补后,价格一般会顺着原先的方法运行,如下图所示。

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由于一根大阳线形成的强大买方压力,看涨合理价值缺口产生了,价格上行。交易者可以预计,缺口在某一时刻会被填补。之后价格回落到合理价值缺口,这消除了上涨造成的市场不平衡,在缺口被填补后,价格继续上行。

下图是一个相反的例子,由于一根大阴线形成的强大卖方压力,看跌合理价值缺口产生了,价格下跌。当价格反弹至合理价格缺口区间,清除了合理价值缺口造成的市场不平衡。缺口被填满,价格恢复下行。

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看跌合理价值缺口

特别注意的是,并非价格填补了合理价值缺口就一定会恢复之前都走势。合理价值缺口的存在只是提醒交易者,一旦价格填补缺口,在这个区域可能出现市场反转。也就是说,如果看跌合理价值缺口被填补,最好不要在这个区间匆忙买进,应该进一步观察价格走势,反之亦然。

如果一个看涨合理价值缺口被一个看跌合理价值缺口完全填补,反之,如果一个看跌合理价值缺口被一个看涨合理价值缺口完全填补,那么两个缺口之间的重叠部分就是平衡价格区间。

合理价值缺口可用于确定未来价格可能进入的区域,以及价格可能向何处倾斜。也可以被用作进场交易的一种方法,它明确了应在何处设置止损和应在何处进场,这样就可以很容易地计算和定义风险。

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评论|共 3 个

木鸡先生

发表于 2023-9-3 12:05:34 | 显示全部楼层

PHIBRO008

发表于 2023-12-31 15:33:39 | 显示全部楼层

什么是合理价值缺口(Fair Value Gap)

网有战事

发表于 2024-1-13 12:30:30 | 显示全部楼层

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