对冲交易策略，将你的损失降到最低

一旦我们订单成交后，我们对于未来的走势是没有绝对把握的，经验交易者总是把风险放在交易的第一位，因此设置止损位是必要的。同时另一些风险厌恶交易者采取一种更有效的方法，不设置止损，而使用对冲策略来代替。

对冲交易被称为一种有效的减小交易风险的策略。

在我们外汇交易市场，许多交易者简单的将多空同时开仓理解成对冲，这是绝对错误的。如下图，EURUSD在同一位置同时做多一手，做空一手，这不叫对冲。



还有的交易者利用利润来“对冲”可能的行情反转。



如上图首先突破做空，后因为可能形成反转而做多。如果下降趋势继续，将做多订单平仓。

以上这些都不是有效的对冲策略，也不具备减少风险的实际作用。我们介绍几种真正有效的专业交易者使用的对冲策略。

对冲策略一：多货币对冲

如果你买入USDJPY, 同时需要买入EURUSD，其实相当于你实际买入的是EURJPY。为了对冲风险，你需要卖出EURJPY。多货币对冲的目的是互相抵消单一货币的风险。如下图：



如果你对这种多货币对冲策略感兴趣，可以参照下图标准来开仓。



对冲策略二：黄金对冲策略

黄金是完美的对冲通货膨胀的交易品种，同时黄金也是一种对冲美元弱势的绝佳工具。简而言之，黄金走势与美元具有非常标准的反比关系，黄金走强，美元走弱，反之亦然。



回顾历史，美元一直被视为一种货币，每当美元崩溃或者恶性通货膨胀时，黄金走势就持续向上。

对冲策略三：期权对冲

期权对冲是另一种常见的策略，尤其是应用于股票组合。你可以通过卖出看跌期权还买入看涨期权来对冲风险。期权是投资组合风险控制最有效的方法之一。

对冲策略四：双货币对冲策略

对于我们熟悉的外汇市场，机构交易者多使用对冲策略。最常用的策略是利用双货币之间高度正相关或负相关性来对冲风险。如图是外汇货币相关性图表：



如上图，EURUSD和USDJPY具备-83%的负相关性。你可以做多EURUSD同时做多USDJPY，唯一不足在于如果欧元兑其他货币走强，那么欧美汇率波动无法和美日汇率波动抵消。相关性是动态变化的，我们需要持续关注货币间关系。



对冲策略五：原油对冲策略

一些货币汇率容易受到原油价格影响，最明显的就是加元。通常二者存在强烈的正相关关系。当原油价格走强，USDCAD通常就会走弱。因此，你可以买入USDCAD的同时卖出OIL，以对冲风险。



几乎所有的大型机构交易者都会使用到各种各样的对冲策略，对冲策略被证明是切实有效的控制交易风险的方式。而散户交易者更多的只是出于情绪因素而随意性“对冲”，没有具体的规则与逻辑性。上述所讲的策略，特别是外汇对冲策略是非常好的风险控制手段，同时也有助于交易盈利。

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