华尔街专业投资者交易工具——订单流市场深度

市场深度又称、盘口、Dom，Price ladder等等，我们为什么要看这些挂单的数据呢？

在市场深度上能看到什么呢？

流动性，大单，欺骗，止损单，市场要攻击的点位，冰山订单，算法/HFT，买方卖方吸收，每个价位实时成交的卖方买方订单，高流动性区域，低流动性区域等等。

市场深度能提供图表无法提供的信息，最近在订单流圈子比较火的SEM，非常强大。

借此机会简单介绍一下

    市场深度可视化：带阴影的背景包含较浅的区域，向我们展示了流动性存在的地方。这是市场深度上挂单的数据，是其他交易者对该领域感兴趣的提示。随着价格逼近，我们期待其他交易者的抢先交易或寻找流动性。

大单气泡：专有算法，揭示了随着时间推移，一定数量的大量交易区域。这些气泡一次又一次地指出了关键领域，例如交易量萎缩，大单被套，冰山订单和市场反转点。

这套全新的工具非常强大，目前在海外很流行，你可以很清晰可见的观察到市场哪里有流动性，哪个位置成交了比较大的大单，如果成交的大单超过你设置的值，它在图表上会冒出一个气泡小圈圈，告诉你这里成交了很多买方订单/卖方订单。

这套工具我们主要使用在薄市场（Thin market），列如：NQ，YM，DAX，CL这些市场价格波动非常非常快，一秒钟可能上涨下跌20tick，非常难交易。如果你使用Heat Maps（热图）或市场深度流动性可视化图，你可以非常清晰的看见哪里有流动性，哪里有成交的大单，那些大单的成本在哪里。

这些信息对我们交易员非常重要。

Ok So，那些做市商，高频交易，大型自营交易公司他们的交易员每天都在观察什么呢？

答案= 挂单、撤单、实际成交量、流动性

流动性非常重要，如果今天HFT/做市商停止提供流动性，可能今天市场的价格就是死价格，人没了水会渴死，市场没有流动性，也一样。

那些做市商有着雄厚的资金。如果市场快速拉升没有回调，那么做市商会在更高的价格做空。当价格下跌时，他们平掉他们的头寸，做市商/HFT就是赚点差的钱，如果行情对他们不利，这些做市商/HFT他们不会被动的等着价格下跌。他们有着雄厚的资金，把价格打下来，并推动行情的方向，在推动市场的时候，他们会把其他交易者甩出去（打掉他们止损吸收，举高市场价格）。

他们这样做仅仅是为了自己的利益。他们将在最需要的时候停止提供流动性，这是导致市场爆跌的原因之一。

随着市场快速下跌，流动性提供者最终会获得较大的头寸，他们停止提供流动性，从而加剧了下跌。

爆跌不是由抛售造成的，而是由于买方流动性不足造成的。

其他交易者，无论出于何种原因，都会以比当前价格更好的价格挂出限价单。 这些可能是算法也有可能是HFT或做市商，也有可能是认为手工挂的订单。 在卖方方面，交易员可以无限挂出限价单以更高的价格卖出。 在买方方面，交易员可以下限价订单以较低的价格购买。 这是常识，买主想买低，卖主想卖高。 交易员可能在一分钟，一小时，一天或一周前下达了限价单。 各种各样的人会在不同的时间挂出限订单，从而在过程中投入各种思想。 如果您是日内交易员，则并不能说明其他所有人都在进行日内交易。 您可能会看到一个价格水平上挂出8000手bid，并认为有人试图扭转市场； 可能是这种情况，也可能是某人在一周前下达了这张8000张合约的订单作为套期保值，他们并不真正担心接下来5分钟内会发生什么。

这些信息可能是图表上无法给到你的数据，如果市场拉升你在去看过去历史已成交的多空订单，这些数据对我们剥头皮是没有任何价值的。我们需要观察的是买方卖方填单的力度，撤单，当前这个区域的实时成交的多空订单，以及价格快速下跌后卖方挂单的反应/买方挂单的反应等等等等。

确实

这是一个极其具有含金量的指标。

但是，指标或者具体内容没有看到啊

这个牛

没看到指标啊