如何区分震荡和趋势?

有个汇友跟我说：多看周线图。我去看了觉得还是有点模糊，跪求大佬帮我具体讲述一下！或者是还有没有其他的办法去判断？我再也不想听群里的分析师说：现在跟要随趋势做单！现在处于区间震荡，逢低做多！新手真的挺苦恼的，希望各位汇友不要笑我话我嘿嘿。

对于新手来说，搞不清什么是“跟随趋势做单”和“现在处于区间震荡，逢低做多”是很正常的事，不要怕人家笑话，端正态度学习才是硬道理。

你要区分震荡和趋势，那首先要知道何为震荡和趋势，对吧？

图表1：区间震荡，逢低做多

20241106184015_xraj1h34gfx1111.png

那还是让我们先从趋势讲起。

在技术分析这种市场研究方法中，趋势的概念绝对是核心内容。图表分析师所使用的全部工具，诸如支撑和阻力水平、价格形态、移动平均线、趋势线等等，其唯一的目的就是辅助我们估量市场趋势，从而顺应着趋势的方向做交易。在市场上，"永远顺着趋势交易"、"决不可逆趋势而动"、或者"趋势即良友"等等，实在已经是老生常谈了。因此我们要花些功夫，给趋势加以定义和分类。

从一般意义上说，趋势就是市场何去何从的方向。不过，为了便于实际应用，我们需要更具体的定义。在通常情况下，市场不会朝任何方向直来直去，市场运动的特征就是曲折婉蜒，它的轨迹酷似一系列前赴后继的波浪，具有相当明显的峰和谷。

所谓市场趋势，正是由这些波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。无论这些峰和谷是依次递升，还是依次递降，或者横向延伸，其方向就构成了市场的趋势。所以，我们把上升趋势定义为一系列依次上升的峰和谷，把下降趋势定义为一系列依次下降的峰和谷；把横向延伸趋势定义为一系列依次横向伸展的峰和谷，请参见图表。

图表2：上升趋势

20241106184015_ulv4erfsxg01112.png

图表3：下降趋势

20241106184016_1phd5anli2i1113.png

图表4：震荡趋势

20241106184016_w4hphiybzfg1114.png

看到这里，题主你可能要问了，这个横向延伸趋势，不就是震荡整理吗？如果你能够这样问，恭喜你，说明你有进步了！

对的，这个横向延伸正是市场里面经常所说的震荡！许多人习惯上认为市场只有两种趋势方向，要么上升，要么下降。但是事实上，市场具有三个运动方向——上升，下降，以及横向延伸。仅就保守的估计来看，至少有三分之一的时间，价格处在水平延伸的形态中，属于所谓交易区间，所以，弄清楚这个分别颇为重要。这种水平伸展的状况表明，市场在一段时间内处于均衡状态，也就是说，在上述价格区间中，供求双方的力量达到了相对的平衡。不过，虽然我们把这种持平的市场定义成横向延伸趋势，但是更通用的说法还是"没有趋势"。

说到这里，题主你应该明白了吗？通常这些分析师所说的跟随趋势做单，指的就是跟随上升趋势或者下降趋势下单；而“区间震荡，逢低做多”指的就是应对横向延伸这种趋势的策略。区分这三者的关系，就是以波峰和波谷为参考，看是否依次上升、依次下降还是横向延伸。

在我的眼中，趋势和震荡这两个行情，不可划分而是应该相互融合。

题主一定会觉得我这是在答非所问，或者小白做法，连震荡和趋势不分，一定在交易中不会持续盈利。

哈哈，你的想法我很理解，如果是在2年前，我看到这句话一定会觉得此人无知且浅薄。

但对于现在的我来说，震荡和趋势本就是相辅相成，此起彼伏，你中有我我中有你，强行划分区别对待，只会让交易系统进入到反复恶性死循环。

我们回想下，最早入行是都会学到的交易方法高抛低吸和突破，高抛低吸是针对震荡行情的策略，突破则是对应趋势行情。这两种方法都有一个共同的弊病，就是反复扫损。你有想过根本原因是什么吗？如果是小白估计很难回答，如果是久经战场的交易者拥有一定实盘经验和技术体系，你是应该从头梳理自己的交易策略来回这个问题。如果你能解答的了，那么你的交易体系中会又多一个高准确率的交易策略。

下面我以突破策略为例向你说一下突破的改良用法。

20241106184016_fi5gq1c5mxr1115.png

以图中 四小时图走势为例

突破策略最关键的弊病是震荡区间划分不合理和价格动能薄弱

解决这两个问题不是难题

1.1 震荡区间看背离

图中震荡区间是1983.5--1950

很明确是高位空蜡烛组合

震荡指标SHORT顶背离信号，表明趋势大概率即将转为空

1.2 动能薄弱看趋势线

趋势线abc被价格踩过三次，表明趋势线有效且强支撑，如果价格跌破这条趋势线，那么空头势头强劲，空头跌幅大

在这个改良过的突破策略中，是有空方趋势确认的，包括采用四小时走势图、SHORT顶背离和趋势线abc破位。

震荡和趋势是不能划分的。四小时图中你看到的蜡烛组合在一小时图中是一个波段，波段就是趋势，你如何能将趋势和震荡做明确划分。不可能！

你应该关注的是将策略与实盘结合，做进一步改良的办法。

很多常用的办法，看起来平淡无奇弊端很多，实则细细推敲别有洞天。

至于这个改良后的突破策略进出场点位和资金管理的方法我就不做陈述了，每个人的资金承受力不同，反而会对你有错误的引导。

希望以上的案例能帮到题主，能够站在一个更全面和清晰的思路看待交易。

别说你一个新手，就算很多老手，甚至你所说的那些QQ群分析师，他们也辨别不了震荡和趋势。道理其实很简单，市场行情不外乎趋势或者震荡两种，如果你能够辨别趋势和需要，那么在趋势行情用趋势策略，在震荡行情用震荡策略，那么是绝对能够盈利的；但事实却是市场中存在着“七亏二平一盈”的现象，这说明了大家更多的时候是在趋势行情中我们用了震荡策略，在震荡行情中我们用了趋势策略。其根本原因，就是大家分辨不了趋势和震荡行情啊！

趋势行情和震荡行情之所以那么难于分辨，是有原因的。比如在一段上升趋势的行情当中出现了很长时间的多空拉锯，这个时候就是震荡行情；而在一个大震荡行情中每一段上升，又是一个小上升趋势行情；用缠论的话，那就是某一级别的上升或下降趋势都由若干个次一级别的上升、下降、震荡组成。实际情况就是这样，趋势和震荡经常你中有我，我中有你，我们很难把它们彻底分开。

但我们知道，趋势和震荡确实是两种性质截然不同的行情，只有把它们区分开来，在趋势行情用趋势策略，在震荡行情用震荡策略，这样就可简单轻松盈利了。

那么，有什么办法可以区分震荡和趋势呢？在这里，我建议大家可以用ATR标准差指标。

ATR标准差和ATR是两个不同的概念，ATR标准差是对ATR做了处理之后得到的。下面图中箭头指示，即是ATR标准差，它有三根轨道，分别是上轨、中轨和下轨。

图1：ATR标准差示意图

20241106184017_lq24snwtuyh1116.png

1、如果指标走势向下轨接近，说明ATR波动率越低，这个时候往往是震荡行情；

如果指标标准差往上走，达到高点，代表波动幅度变得很大，这个时候往往就是趋势行情的特征。

3、ATR标准差值变大之后会回归，变小之后会扩大，并且总是围绕着紫色和黄色的通道线上下波动。有时候会超越上线，有时会超越下线，但基本上都是会回归的。这说明了无论是上涨趋势还是下跌趋势，最后都会回归到震荡行情；然后再由震荡行情引发出新一轮趋势行情。

震荡和趋势是交易者经常纠结的事情，想做趋势行情又怕进到震荡时，看好震荡行情结果是反向单边。

哈哈，古往今来就这点东西，反反复复纠缠着太多太多的交易人，“交易虐我千百遍，我待交易如初恋”。

趋势和震荡的区分或许并不复杂。就像一个家庭里，父亲和母亲不需要很明确地责任划分。

回看实盘，大周期图单根K线形态是小周期图多根K线行情的汇总，小周期图多根K线的走势是大周期图单根K线的分解，因此震荡和趋势，从来都是相对不会绝对。

结合自身交易习惯和思维方式来分析，我认为你该认清自己两件事：

适合做震荡还是做趋势？

适合参照大周期图还是小周期图？

交易这件事情很公平，200多年的历程，已经让他拥有足够的包容度，无论你是资本大鳄还是百经沙场的老兵，他都会给与平等且资源信息共享的市场，包容到你可以结合个人或者团队的性格、思维方式、信息渠道等等制定足够个性化专属化的方法，只要你能在法律允许范围内赚钱，其他的规章条款都是没有的。

因此，你需要对自己有充足的了解，以自我的视角来配合市场波动频率。

题主如果习惯震荡手法，我教给你一个方法，画四小时图结构

20241106184017_vjlakkfxtkb1117.png

上图是原油2020年9月9日到2020年9月15日蜡烛走势图。

这是一个收缩三角形蜡烛结构，上下边界线分别被踩过三次以上，证明趋势线abc和趋势线efg有效且稳定，当有价格突破之后，就可以入场做单了。

前高前低是第一稳妥安全的位置，因此可以设定为止盈位。

这个方法好在不需要等回踩，我们惯用的方法是等价格回踩，价格有时是多根回踩，有时是蜻蜓点水，甚者根本不回踩错失优质入场位置，被踩三次以上的结构边界线就已正式其有效支撑阻力的作用，因此即使价格回踩也不会产生大回撤的行情。

另一方面，这个办法将趋势和震荡行情做了很好的结合，比起传统的突破和高抛低吸简洁明了并且易操作。

题主可以试上一试。

当然，入场点位设定也是有考究的，这个需要依据各个品种的特性来设定入场价格，比如货币习惯回撤，欧元回撤位置一般在12.5%~38.2%；黄金和原油回撤位置一般在23.6%-38.2%；恒指和白银不确定，有时不回撤直接启动单边行情，有时回撤在50%~61.8%……入场点位是另一个要门。

有人会问道出场方式的种种，再有空闲，我会单独成文详细介绍入场和出场点位的方法，我看到很多交易人，入场和出场策略非常复杂，多个周期图结合来做决策，我认为这种方法非常愚蠢且资金使用率非常低效率，既浪费时间又错过时机非常不明智。

希望题主可以结合这个办法，将结构图所细致划分和练习，必将提升你的交易准确率。

判断目前处于趋势行情，还是处于震荡行情实际是一个伪命题！只有当行情走出来了，你才能知道他是趋势行情还是震荡行情，它不走出来你永远都无法正确区别！所以区分趋势行情和震荡行情在我个人看来是一个伪命题，因为它实际上是用来形容过去的运行走势和轨迹，但是对于未来如何运行，我们还是一无所知！假如我们因为看到过去的行情是震荡行情而判断未来这种震荡趋势将延续下去，这本身就是一件不可能的事情，过去的事情不代表未来的事情。

而趋势和震荡，在我看来本就是一体的。这个就好比爬楼一样，让你一口气爬楼梯爬到100层楼的顶楼，你肯定爬不上去；但是让你爬一下休息一会、再爬一下再休息一会，那你肯定是爬的上去的！在这里，爬的过程就相当趋势行情，而你中途休息的过程就相当于震荡行情。道氏理论提到“价格以趋势的形式演变”，而震荡行情它是一个蓄力的过程，它是为下一个趋势行情的重要组成部分。

我们做交易的过程中，给我们带来丰厚利润的大部分是趋势行情，这也是一个恒古不变的道理！但是我们认为没有人能够预期趋势（震荡）运行结构、节奏和时间！我们唯一能做到的就是分析出一个价格可能会到达另一个价格，但是对于它是怎么到达的，什么时间到，没有人能够预测出来！所以，预期结果永远比预测中间的过程难度要小的多！

假如我们里面有仓位，同时处于获利状态，我们会采取持有的状态！因为我们没有办法预测目前是趋势行情还是震荡行情？假如是震荡行情，震荡的时间和幅度是多少？但是我们唯一知道的就是震荡行情结束以后就是趋势行情。因为我们处于获利状态，我们将选择继续持有的策略。因为我们知道如果我们的判断是正确的，利润可以很好的照顾好它自己，也不会错过下一波趋势（利润）的来临。

所以其实不用去区分，只要待在那里就可以了，行情自然会告诉你答案。

共振。

1849年，法国一座102米长的大桥上有一队士兵经过。当他们在指挥官的口令下迈着整齐的步伐过桥时，桥梁突然断裂，造成226名官兵和行人丧生。事后经过反复考量，桥坚固无比，即使再多增加至1000名官兵，也不会导致压垮桥梁。

类似的事件1906年的一天，一支沙皇俄国的军队迈着整齐的步伐，雄纠纠，气昂昂地通过彼得堡封塔河上的爱纪毕特桥时，桥身亦突然断裂，…….

此外，1831年，在英国曼彻期特附近也发生过军队齐步过桥时使桥共振致塌的事故.

之后有了共振原理的物流知识发现后，逐渐揭开原理。因为大队士兵迈正步走的频率正好与大桥的固有频率一致，使桥的振动加强，当它的振幅达到最大以至超过桥梁的抗压力时，桥就断了。所以现在军队过桥，都是打散步伐后才过桥。



金融市场，也是如此，能否走出大的趋势框架，一定是超级大周期中，和小周期进入同向的共振走势。看黄金走势，下图为月线级别的走势，黄金处于1380下方，一直处于在真的区间内，2019年6月份，市场开始突破1380后，由原本的震荡市场，开始逐渐突破成月线级别的大趋势。在大周期的方向里，确定好大趋势后，每次，小一级级别的周线级别，进入上涨周期，跟月线级别形成共振时，都会形成一波很大的操作机会。

20241106184018_hieam05wxv01118.png

如下图，月线级别，刚说过确认大方向为向上，周线级别的每次调整后，再次上涨机会的出现，都是为月线和周线级别的共振，则为大小周期共振，每一轮共振后，市场都走出超级大行情出现，而且基本上都是新高的出现，日线级别跟、月线级别、周线级别三大级别能多重共振，则是日线级别共振最佳买入点，以此类推，4小时周线与日线、周线、月线都能形成共振，请问这样的共振，是不是超级大行情？

20241106184018_snlkz3hncyh1119.png

反过来，如果4小时级别、日线、周线、月线都不能形成有效的共振，甚至都是杂乱的各自走各自的信号，请问是不是就形成不了大趋势，即使短时间内波幅较大，也仅仅只是小周期大震荡，走不了大趋势？

还是看你在哪个位置上看待它们，后视角度来看，多数时候行情是趋势还是震荡，是很容易辨别的。要是行情进行中，这个时候来找趋势或者震荡，就要主观性得多。

就说震荡吧，市场上有种说法“高手死于震荡”。在不断地震荡行情中，或者不断建仓不断失败，或者建仓后持续不盈利。这些都是常见的坑。如何处理震荡是交易功力的重要体现。所以在对震荡的辨别与处理上面感到困惑实属正常。

为什么有的投资者会在震荡市中频繁交易，且不断承受损失？有的投资者越损失就越想通过不断的交易抹平账户的亏损，结果亏损不但没有缩小，反而越来越大，以致陷入了恶性循环之中。

对于缺乏交易技术的投资者，或许他们知道震荡行情应该空仓不应该急于交易这一重要理念，但他们很难区分出市场是否处于震荡状态还是趋势状态，以致于在震荡行情中也忙个不亦乐乎。不是他们不想要空仓，而是他们没有足够的基本技术知识去识别现在的行情需要空仓。

单纯从技术图形上看，市场处于震荡之中，需要空仓的特征表现在：移动平均线纠缠在一起，混乱无序，没有方向性，在这种情况下，无论多单还是空单在技术图表上均进出无据，勉强交易无异于赌博，风险不言而喻；日线图上，今天一个大阳线，明天又一个大阴线，让人无法看懂行情的强弱，看不清行情的强弱，就失去了进场交易的基础；价格上下跳动，且幅度小，处于一个明显的价格波动区间内，在这种狭小的价格区间内交易，根本无利可图，还得付出不菲的交易手续费用。这些都是震荡行情的基本特征。

此外，一部分投资者频繁交易是导致他们在市场上被搞死的一大原因。在这个市场上，有不少投资者总是闲不住，他们总是渴望交易。这一致命弱点使他们在行情震荡、根本没有交易机会时也不愿意坐下来空仓等候，对他们而言宁可一日无餐，不可一日无单。

在震荡行情中，交易机会很少或者根本就没有。如果勉强交易，甚至沉迷其中频繁交易，最终的结果只能是不断交易失败产生的损失，以及不菲的交易手续费。这将导致自己的账户资金不断萎缩，一轮震荡行情下来，账户资金亏损得所剩无几。

另一方面，即便市场运行在相对宽幅的震荡区间内，出现符合自己交易规则的机会时，也必须做到用较轻的仓位，及严格执行的止损策略的前提下适量参与。无论何时，真正推动账户有效增长的行情不是震荡市，而是单边趋势行情。

所以，震荡行情中的最佳交易策略就是不交易，空仓不仅可以规避无序震荡导致的亏损风险，保证了账户资金不受到大的损失。也保证了当真正的趋势性机会来临的时候，有足够的资金实力参与其中。同时，在震荡市中空仓观望，也有利于保持清晰的思路，不致于迷失于震荡行情，更不会在震荡结束走出方向的时候还浑然不知而错失良机。

当然了，强调在震荡行情中要尽量减少交易或者空仓不交易，但也并非意味着在震荡行情中无事可做。

投资者反而更应该打起精神，首先要严密监控自己，不要陷入震荡市中频繁交易；其次是要耐心观察市场的运行状况，留意震荡完成后的方向性选择。一般来说，震荡的时间越长，离真正机会出现的时间就越近。

机会留给有准备的人。对于交易者来说，用心于震荡市，就是在做充分的准备。

趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

主要趋势（或称大趋势），通常持续一年以上，有时甚至好几年。大部分投资者钟情于市场的主要方向。

道氏用大海来比喻这三种趋势，把它们分别对应于潮汐、浪涛和波纹。主要趋势如同海潮，次要趋势(或称中趋势)是潮汐中的浪涛，而短暂趋势则是浪涛上泛着的波纹。

从堤岸标尺上，我们可以读出每次浪涛卷起的最高位置，然后通过依次地比较这些最高位置的相对高低就能测定海潮到底是涨还是落。如果读数依次递增，那么潮水依然在向陆地推进。只有当浪涛峰值逐步递减的时候，观测者才能确知潮水已经开始退却。次要趋势（或中趋势）代表主要趋势中的调整，通常持续三个星期到三个月。这类中等规模的调整通常可回撤到先前趋势整个进程的三分之一到三分之二之间的位置。常见的回撤约为一半，即百分之五十。短暂趋势(或小趋势)通常持续不到三个星期，系中趋势中较短线的波动。

趋势和震荡是相对而言的。既然市场无非是震荡和趋势，那么不是震荡就是趋势，如何定义震荡呢？首先不能脱离了时间周期来说事儿，不管你是日线、小时、月线，不管是日线上30日、60日、10日，人总是有一个操作周期的，脱离了时间周期，根本没法说是震荡还是趋势，如在小时图上短线交易者的趋势，在日线交易者眼里只是个杂波罢了。那么震荡可以这样定义：在单位时间内，价格实际有效变动，小于或者等于该周期的平均波动率。比如30日，你用当日价，减去30日前收盘价格，除以30日的ATR指标，如果数值非常接近1，或者是在2以下，那么就是震荡。在这期间，按照30日周期的趋势跟踪交易系统去做，基本上无利可图。

趋势在走完之前，是不可知的，在形成趋势的过程中，一个一个的价格点，都是不确定的。所以，试图去预测趋势、发现趋势，是不可能的。很多人的想法偏偏是这样：我是趋势交易者，我只做趋势，我必须避免震荡。这是不太可能的，辨别趋势还是震荡，最简单的方法就是运行一个趋势跟踪系统，如果这段时间在亏钱，那么就是震荡，如果在赚钱，这就是趋势。震荡和趋势，相生相伴，在同一个时间级别上，趋势完了是震荡，震荡完了是趋势。在不同的时间级别上，大震荡里有小趋势，大趋势里有小震荡。

这个问题说难那就太难了，说容易好像也很容易，很难界定。如果说简简单单就能很好地区分震荡和趋势的话，那么就没有那么多人亏钱了。

我仅说说我自己的判断方法，大家看看认不认同。

最简单的方法就是用指标。我用得最多的就是均线指标，均线的斜率代表了当前的势头。价格保持在均线的上方或下方，持续的时间比较长，那肯定就是趋势。而价格来回穿越均线且均线斜率走平，很明显就是震荡。当然，你得有时间周期。在周期的框架下，我们才能谈趋势和震荡。比如：

20241106184018_pmi3aurkiqa1120.png

这是美元/加元4小时图。我们观察均线的斜率以及价格和均线的关系，很容易看出行情处于什么样的阶段。方框内均线都有较为明显的方向，且价格很好地配合了均线，因此走出比较强劲的趋势；而椭圆内，我们看到价格来回穿越均线，使得均线几乎走平，因此这里是明显的震荡。

当然，趋势分大小，一般只要有个均线来捕捉的话都基本上能够分得清楚。也有很多人说这种分析其实就是马后炮，我可以说是的。指标分析都是马后炮，但它提供给你预测未来的一些底气。

虽然一个简单的均线可能无法精确分辨出来震荡和趋势，但这也只是我的一个小方法而已，以达到抛砖引玉的效果吧。毕竟在小周期内，还有不断优化的空间。

以上仅供大家参考，怎么样找到合适自己的方法才是真。