价格行为技术分析-07-趋势复杂回调案例3

前言

交易决策可以分为交易的入场与订单管理。订单管理会在后续的课程介绍，而关于交易的入场，可以分为以下三步：

第一步，先看大周期的市场状态，判断它是处于趋势还是区间，并确定你要交易的方向。

第二步，在小周期中寻找合适的形态结构。例如，你可以寻找楔形、通道等形态。

第三步，找到具体的入场K线形态。例如，你可以选择单K线反转、双K线反转或者二次突破入场。

通过这三个步骤，就能系统化地完成一笔交易的入场决策。

案例一

这是美元兑日元的一小时周期图。按照惯例，我们先从大周期来看它的市场状态。



我们看这张图，放大以后发现，它其实处于一个上行通道之中，并且这个上行通道已经运行了很久。我们讲过，所有的上行通道都是熊市，因为上行通道下破的概率会大于上破。



通道上边沿在右侧处有一个向上的过冲和一个假突破。

由于这个上行通道已经有一个向上的假突破，并且已经下破了，因此在这种市场状态下，我们倾向于去寻找一个结构或形态，参与做空的交易中，因为市场状态已经对做空有利。

如果是经验丰富的交易者，会直接在通道上边沿假突破点位做空，第一盈利目标位是价格回测这个上行通道的趋势线。

找到入场点位

再看微观的细节：



这里是一个很好的做多入场K线，有以下5点验证：

这里有一个快速下跌与转通道下跌的形态。这个形态通常会测试通道的起点。它倾向于测试这个下跌通道的起点。



这个快速下跌与通道形态也正好停顿在大趋势的上升倾斜趋势线上。



按照一比一等距的预期下跌目标，在红线的水平位附近已经到了这段下跌趋势的末尾，价格有稍微的过冲，这是主力空头在此平仓的依据之一。



关键水平支撑位，价格在这里也对前面的水平交易密集区间进行了测试。



价格向上突破了下行通道趋势线。突破了这个牛市倾向的通道之后，进行了回测通道线（测试支阻互换）。所有的下行通道都是牛市倾向，因为它们倾向于向上突破。



入场K线

在这样一个多重做多逻辑验证下，这里实际上是一个非常好的入场做多的位置。对于这个牛市倾向的通道突破来说，这根K线是一个非常好的二次入场点。



到这里为止，以做多逻辑来看，市场走得非常漂亮。然而，我们知道后续价格并没有上涨，反而加速下跌。这种多重验证的完美入场逻辑被市场迅速否定了。



失败反思

这种情况在交易中非常常见，发生这样的情况时，要及时止损，重新分析市场当前的状况，做出正确判断。千万不要和市场较劲。很多交易者在自己的完美判断被市场否定后，会与市场对着干，最终导致爆仓。我们一定要避免这种情况发生，该认错时就认错。

如果有一个人做交易从不失败，那么他早就在福布斯排行榜的第一位了。

尽管这笔交易被市场否定了，但不代表我们是错的。准确地说，不代表我们的交易逻辑和交易系统是错的。绝大部分交易者都有两种认知偏差：结果偏好和近期偏好。

结果偏好

交易者只会根据一个决策的结果来判断它的好坏，而不是考虑决策本身的质量。

近期偏好

交易者更重视近期的数据或经验，忽视早期的经验数据。

这两种认知偏差会导致什么结果呢？

认知偏差与分析师喊单

很多新手交易者和投资者看到一个分析师最近连续预测行情五六次、七八次准确，就会凭感觉判断这个分析师很有实力，很靠谱，下一次也跟着他做。他们不去思考这些判断的逻辑是否正确，也不去关注这个分析师以前的数据如何，仅根据近期的结果凭感觉做出判断。

这类不喜欢自己动脑的参与者，大多都会以大额亏损甚至爆仓的结局离开投资市场。

这里大家要明白一点，分析喊单是很容易的。你拿一个趋势追踪系统，比如最常见的均线系统，等周期均线组成趋势排列，你就可以喊趋势方向的单子。直到趋势反转前，你都是对的。连续喊对五六次单子真的很容易。

成为喊单分析师？

以比特币的大牛市为例，均线组早已形成多头排列，例如我们使用的Vegas隧道金叉。在此之后，还进行了隧道的回测和水平位的突破。



出现这些信号后，你可以不断喊多，任何小周期均线的回测喊多，任何结构的突破喊多，任何回调结构喊多，直到519暴跌之前，无论你怎么做，都能赚到钱。

趋势追踪系统的弊端

然而，趋势追踪系统也有其弊端：

市场只有很少时间处于这种强势运动状态。

像比特币这样的大牛市其实是极为罕见的。在多次趋势尝试发起但失败时，这种趋势追踪系统会一直磨损你的本金。

很多人只会看趋势

大家都能看出一个均线组的趋势排列，但却看不懂趋势何时结束。在趋势末端，市场已经走出明显对你不利的形态结构时，仍不平仓离场，甚至加仓继续做，这很可能会让你整轮趋势赚到的钱都打了水漂。

这就回到了我们之前讨论的认知偏差问题。很多人并不关注这些系统背后的逻辑，他们不知道这些分析师使用的是什么系统，只知道这些分析师最近喊单都很准，于是便认为这些分析师很牛逼、很靠谱。这种判断方式明显是不合逻辑的，也是错误的。

认知偏差与交易应激反应

还有一种情况是一个交易者刚刚摆脱新手阶段，学完了技术分析，各种交易理论都已熟练掌握，然后自己设计了一套交易系统。

刚开始执行时，尽管有盈有亏，总体上还是有不少获利。但某一天，或者说某一个阶段，他突然遭遇了连续的止损，连亏了七八笔。

这时，他可能就开始怀疑自己的系统是否有问题，为什么最近一直亏钱，情绪受到影响，甚至在下一次再出现系统内的交易机会时，不敢去入场，害怕再次止损。

这种想法正确吗？

他盯着最近的七八次交易止损，觉得系统不靠谱，感觉系统有问题，但却忽略了这套系统在过去很长一段时间都是获利的，给他带来了丰厚的回报。这就是近期偏好对交易者情绪的影响。我们应该把系统内历史所有的交易结果看作一个整体，而不是盯着最近几笔连续的止损或连续的止盈来看。把个体交易结果单独拿出来分析，并不能判断整体交易系统的好坏。

在认识到结果偏好和近期偏好对交易者的负面影响后，新手应该从一开始就练习克服这些认知偏差。要从全面客观的角度，以有逻辑的方式看待交易结果，这样才能提高交易的长期稳定性和成功率。

我们必须超越这种简单的结果导向思维，深入理解交易逻辑和系统的本质。成功的交易不仅仅依赖于短期的准确性，更需要长期稳定的策略和纪律。

复盘回顾

我们回到图表，为什么它在这里该涨不涨，反而加速下跌了呢？

其实有时候没有必要和市场刨根问底，接受客观事实，进行新的分析和决策即可。有些市场运动背后的真正逻辑是我们永远也解读不了的。
这个做多逻辑失效，可能是因为主力多头并没有在这个位置大力买入。



我们回想一下，之前分析的市场大周期运动状态，它是一个运行了很久的上行通道。主力多头在这个上行通道运行期间，已经获得了丰厚的利润。

大周期来看，这个上行通道也偏向于回测它的起始位

在它出现了一个向上的假突破，一个过冲后，这里出现了买入高潮的表现，是多头动能枯竭的信号。至此前面获利的主力多头可能只愿意在更低的位置才大力入场，不再防守这个水平位，所以它失守跌破了。

题外话

我们回看后续的市场状态。



可以观察到一个急速下跌和下行通道的形态。这种形态通常会倾向于测试通道的起点。然而，如果它没有测试这个起点而是直接突破，便形成我们在这个案例中看到的情况：下破后迅速加速走出一段高潮运动。

价格的极速运动容易导致动能的枯竭，而极速接极速的情况更是如此。对于经验丰富的交易者，特别是那些有5到10年交易经验的人，他们可能会在这根大阴线收盘时直接进场做多，并在后续的下跌过程中择机加仓。然而，这种动能后劲的识别和操盘都不容易，需要丰富的经验积累。在这里就不详细讲解了。

案例二

我们继续上面的市场走势，做下一个案例分析。



不符合简单回调背景

有些朋友可能看到这轮极速运动后，想要寻找一个简单回调的交易机会。然而，简单回调的交易条件是只有在趋势开始时的强势突破中，才会寻找简单回调的入场形态。

而现在市场的运动状态是急速下跌+通道+急速下跌，这是一种明确的动能枯竭信号。在这种情况下，我们应该在深幅回调后寻找复杂回调形态，而不是简单回调。等待价格回到20EMA时再寻找做空机会，在这种形态下是不适用的，因为我们已经明确看到这是一个动能枯竭的价格表现。

我们首先需要寻找潜在的做空时机的位置，这通常是前面突破的波段低点。



我们期待它在这里进行突破回测，形成支撑转阻力的形态。在价格回测到这个水平线之前，我不会入场，无论价格如何波动，我都只是观望和等待。

有人可能会问，如果价格没有回测到这个水平线，而是直接下跌了呢？那就让它跌吧，这样我不会亏钱。我只会在最保守的位置、最保守的时机和形态下参与交易。

入场信号

继续观察后续走势，看看价格是如何回测到这个水平位的。我们可以看到，价格在很久之后，经历了很多根K线才回缩到这个位置。这也符合我们的预期，因为我们早就知道它会进行一次复杂的调整。



从大致上看，这轮调整可以视为一个上涨通道。之所以说是“粗略”看，是因为这个通道有很多影线，连接起来会发现形态不规则。

从大的市场背景来看，我们可以参与做空，因为上行通道已经跌破关键水平位。市场偏向于做空。

在回调形态中，我们发现这是一个旗形上升通道。

我们要观察后续的K线走势。价格回测到这个水平位时，出现了很多根重叠的非区域K线。这种K线显示出交易区间，缺乏明确方向。在这种情况下，我们还不能入场，需要继续等待。

注意到一根标记的K线，这是一根带长下影线的K线，它突破了前面的水平位，并对该水平位进行了假突破，即阻力位的验证。



在这根K线收盘时，我们可以尝试做空。

接着再看这后面出现的两根K线，它们形成了双K线反转模式。



前面那根带长下影线的K线对阻力位进行了验证，而这两根K线则是双K线反转。我们在最初的课程中讲过，双K线反转在大周期上可以视为单K线反转。这两次价格验证都表明了这个水平位的阻力是有效的。

因此，这为我们提供了一个好的做空入场理由。

交易被市场否定

入场之后，价格并没有下跌太远，而是很快继续向上突破了。这意味着我们之前的做空逻辑被市场否决了。



胜败乃兵家常事

案例三

前面的两笔交易失败了，现在我们需要重新分析当前的市场状态。

虽然这个水平位失效了，但前面的波段高点仍然很远。这表明市场并未完全转变为多头趋势，我们不能急于认为市场已经进入了多头趋势。我们仍需在这个区间内寻找做空的理由，并继续关注市场动态。

现在市场形成了一个新的高点，我们可以画出更加标准的通道线和趋势线。与之前的不规则形态不同，现在的通道线更具标准性和清晰性。



因此，我们可以在这个新的上行通道中寻找做空的机会。

不太有优势的入场点位

现在这个上行通道明显是一个熊旗形态，通常容易下破。这使得我们可以在通道的下破点寻找做空的机会。



如果你在看到通道上边沿反弹的形态后立即做空，可能会面临风险。因为刚才的做空逻辑已经被市场否决，这意味着直接做空的风险较大。
如果你决定在新的形态出现后做空，必须设置合理的止损位。止损位应设置在逻辑止损的位置，约30至40点。



止损位放在前波段点之上，只要前波段点没有被突破，整个做空的市场格局依然是健康的。只有价格突破了前面的波段点后，做空的格局才可能改变。

如果你的止损位设置得过于紧张，可能会因为价格稍微向上波动就被止损出局。在设定好止损位的前提下，我们仍然需要等待入场的k线形态。寻找那些确认做空信号的k线，确保你的交易决策基于明确的市场信号，而不是仅仅因为形态已经成立就急于入场。

倾斜的交易区间

在之前的分析中，我们提到在价格运行到当前水平时，可以考虑做空，但需要将止损设置在前面的波段点之上。

我们观察到价格并没有下跌太远，而是仅仅向上突破了一点点。如果你设置了较窄的止损位，你可能会在这个小幅波动中被止损出局。然而，如果你按照之前的建议，将止损设置在前面的波段点之上，你可能仍然在持仓状态。



继续观察，这根大阳线虽然看起来很强，但它对前面的突破只是微小的，并且价格仍然保持在通道之内。这并不是趋势突破，一定要记住，它仍然处于通道范围内。即使价格在之后出现了小幅下跌，这根大阳线也没有突破通道中的上升趋势线。整体而言，价格依然在通道内波动。

接着，我们来看第二根长阳线。虽然它对前面波段点进行了轻微的突破，但这并不意味着市场出现了多头强势表现。这只是区间内的极速运动，并不代表趋势的真正突破。



许多新手交易员以及一些经验丰富的交易员往往会误解这种大阳线。他们看到大阳线的实体很大，便认为这是强趋势的突破，实际上却不是。市场的整体状态仍然是处于通道之内，这种极速运动并没有突破通道线，只是在区间内波动。

另外，需要注意的是，上行通道和下行通道实际上也可以视作交易区间。

如何理解呢？因为它们可以被一条倾斜的通道线框住。横向的交易区间就是我们通常所说的区间，而通道线就是倾斜的交易区间。

寻找入场信号

我们来详细分析这根K线。这是我们需要等待的入场K线。



大的上行通道背景我们不再赘述。

观察临近的K线，它们出现了两次小幅的突破，这些都是多头动能不足的表现。

多头动能不足后，市场出现了短暂的横盘期，这期间的K线都是非区域K线，即重叠的、横向的K线。这种横盘可以理解为突破后的回调，也可以理解为突破失败，具体理解并不重要。

这根K线显示了一个向上的假突破。

假设你是主力多头，进行了一次这样的推动，目的是将价格上破并开启一轮新的多头趋势。正常情况下，这根大阳线后的价格应该经过短暂的停顿，然后继续上涨，持续的多头力量会推动市场格局的改变。然而，箭头标记的K线告诉我们，这个小的向上突破是假突破，意味着在突破后，市场上没有多头力量的持续跟进。

因此，这根K线的出现表明多头的力量不足，市场的实际情况是空头占据了优势。这就是你可以做空的理由。

订单计划

在这里做空时，建议将止损位设置在波段点之上。即使你在这里入场，止损位可以设在稍高的位置，例如在20多个点之外。虽然这样的止损位比实际入场点高，但对于目标至少60多个点的利润来说，这10点的止损空间几乎不值得担心。设定较大的止损范围可以让你在交易中保持更大的保守性，同时也能在目标利润较远的情况下，仍保持有效的交易策略。



交易结果

接下来，我们继续观察后续的价格走势。实际情况是，后续的价格走势非常明显，价格迅速下跌。这一趋势符合我们之前的预期，也验证了我们做空的决策。在这样的市场环境中，观察和分析价格的动向将帮助我们更好地把握交易机会。

之前两次交易的止损，在这一笔订单中也全部盈利回来。



题外话

上行通道的突破和回测，在这种情况下，我们通常会在通道线跌破后的向上回测位置进行右侧入场。这种入场方式虽然成功率较高，但市场上能提供这样机会的频率较低。



当前的市场情况并没有给我们这个理想的入场时机，因此这类机会是相对稀少的。总的来说，虽然这类高成功率的入场时机少见，但每当出现时，它们往往能提供较好的交易机会。

如果你来操盘这笔交易的话，在这里挂上一个限价空单是很划算的。

复盘此案例

市场背景分析：首先，我们分析了市场的整体情况。在极速下行通道中，价格出现了极速下跌，表明下跌动能暂时枯竭。这是一个动能枯竭的信号，说明市场可能会出现调整。因此，我们决定不在简单回调中入场，而是等到更深的位置再做空。

入场位置：我们关注的第一个做空位置是波段点的水平线，并期待它有一个回测，形成支撑转阻力的现象。然而，市场给出的入场位置被验证为无效，导致止损。



止损设置：有些人可能会问，为什么不把止损设置在前面波段点之上。原因是，止损位设置得过远会严重影响盈亏比，导致风险和收益不成比例。



相反，在后续的单子中，我们可以将止损设置在前面波段点之上，因为入场位置离波段点较近，止损空间较小，性价比更高。



第一次入场做空时，由于市场走势与预期不符，我们的交易遭遇了止损。然而，我们没有灰心，而是继续等待，最终市场给出了新的做空机会。我们成功入场，并从中获得了收益。

尽管第一次入场时出现了损失，但这笔交易的整体盈利情况证明了我们的策略有效。总体来说，尽管有止损发生，但最终的交易结果是盈利的。

案例四

最后，我们来简单分析一个案例：欧元对日元的4小时图。



在这个案例中，我们首先看到一个顶部形态，它在急速下跌突破成功。这一市场背景支持我们寻找做空的信号。在此背景下，我们遇到了一个简单回调的机会。这次回调非常标准，出现了急速的向上突破，形成了入场信号。此时的K线入场形态表现为二次突破，但整体的信号组合较弱，因为它是横向重叠的K线。在这种情况下，由于前波段点很远，如果参与做空，这笔交易的止损应设定得非常窄，你可以等待新的信号和结构再进行空单操作。

后来，我们看到价格回测了突破点，并形成了支撑转阻力的K线形态，这也是一个入场信号。



尽管在回测中价格多次测试水平位，但多头无力，价格继续延续了之前的下跌动能。这里是可以参与做空，并且有很好的止损位置。最后这笔订单也实现了盈利。



简单回调和复杂回调的边界

在当前周期，这次回调算是复杂回调，因为它经历了许多根K线（约50根K线）。但如果切换到日线图，这次回调看起来就是一次简单回调，信号K线也非常清晰。



强调这个案例，是为了说明简单回调和复杂回调的界限并不总是那么清晰。在不同周期下，回调的表现可能不同。我们不应仅仅局限于K线当前的表现形式，而是要理解市场背后的力量博弈，明白市场状态和趋势。了解这些比单纯依赖K线表象更为重要。

最后

好，今天的教学分享就到这里。希望从开头到现在的朋友们，已经对整个回调形态篇有了清晰的理解。虽然刚开始听时可能有些难以掌握，但通过我们逐步的讲解，相信大家现在对市场节奏和回调交易有了更好的把握。

回调交易是顺势交易中最为直接和简洁的入场方式。掌握了回调形态后，你将能更有效地把握市场机会。

在下一章的教程中，我们将对回调篇所学的知识进行简要总结。

写的不错.....受益了