揭秘价格行为交易不为人知的10个“秘密”：掌握从价格形态中获利的艺术

我认识很多交易者，他们为了达到盈利的状态，会使用很多的技术指标。

我最初开始交易时，也是同样的想法，但是结果并不理想。

问题并不在于指标，而是某些原因导致它在你这里没有起作用。这样用不好指标的交易者很多，看看90%以上交易者都在亏损就知道了。

慢慢地，我开始改变了自己交易的方法，专注于价格行为（Price Action）交易。如今价格行为已经成为我最主要的交易方式了。

但是，和其它技术分析工具相比，价格行为依然是一头“野兽”。太多交易者不懂如何交易它。

不过这是可以理解的。

价格行为并不是传统意义上的指标。你无法以明确的方式来解读价格行为，但可以知道RSI指标读数是否已经越过70进入超买区。这就是为什么初学者常常倾向于那些容易量化的指标，比如RSI、MACD、随机指标、ATR等等。

虽然这些指标有自身的用途，但它们并不是我建立交易想法的唯一依据基础。众所周知，绝大多数指标都是滞后的，很多时候它们并不能作为一个完整的交易策略。

相反，学习价格行为很有必要，我至今都认为这是最好的盈利方式。

价格行为交易

互联网对价格行为交易有比较官方的定义，但是不够通俗。让我简单来解释一下：

价格行为交易是一种使用价格波动作为交易决策根据的方法。它告诉你关于当前价格行为的故事，并基于此去寻找有高胜率的交易。价格行为交易是技术分析的一种形式。

请注意我之前说过的，你可以通过价格讲述一个“故事”。我相信这是作为一个价格行为交易者最重要的技能之一，我们稍后会再回到这个问题上。

价格行为图表通常是这样的：



这个图表非常简洁，没有添加任何指标，只是纯粹关注价格。反过来，一张凌乱的价格图表是下面这样的，我称之为“为技术指标而疯狂”：



当然这种情况很极端，我只是让你知道凌乱的感觉，甚至连价格都看不清楚。

另一种看待它的方式是，价格行为消除了与技术指标相关的所有“混乱噪音”，你唯一剩下的就是一张干净的图表，或者称之为“裸K图表”。

当然，这也不意味着不让你用移动平均线或绘制支撑阻力之类的，我想强调的是，在价格行为交易中，价格的波动才是王道，这才是你应该关注的重点。

价格行为交易的基础知识

正如我们之前提到的，价格行为交易主要依靠交易标的价格来做出交易决策，但这并不意味着我们不能用不同的方式来观察价格！价格行为交易的第一步是熟悉蜡烛图。



上面是两个蜡烛图（烛台）的例子。

红色的烛台显示价格下跌（被称为熊市），绿色的烛台显示价格上涨（被称为牛市）【注：中国市场上的蜡烛图颜色意义与国际市场相反，即红色代表上涨，绿色代表下跌】。虽然红色和绿色并非必需的颜色，你也可以用其他颜色代替，但国际市场上通常以这种方式显示，因为这样易于识别市场的走势。

蜡烛图与折线图相比的独特之处在于，每个烛台展示了在一定时间段内价格的丰富信息。仅从一个烛台，我们就可以看到开盘价、收盘价、最高价和最低价。这使得蜡烛图成为展示市场历史和当前价格的最有效方式之一。

如果你想了解更多关于蜡烛图的知识，我们推荐你阅读史蒂夫·尼森（Steve Nison）的《日本蜡烛图技术》一书。尼森被视为西方蜡烛图分析的权威之一，他的这本书包含了大量关于如何运用蜡烛图进行交易的信息。

既然你知道了什么是蜡烛图，那我们就来讨论更有趣的内容：烛台形态。

烛台形态分析

烛台形态是价格行为交易的重要组成部分之一。基本上，烛台形态是一组或多组展现特定形态的烛台。烛台形态之所以强大，是因为它们通常传达了市场的走势，从而给我们提供了市场可能朝着某个方向波动的线索。

为了帮助交易者更全面了解，这里有一份常用烛台形态的概述（该组烛台形态图由交易员Joe Marwood提供，看不懂的，可以用微信扫一扫翻译）：



正如你所看到的，一些烛台形态被认为是看涨的，而其他一些被认为是看跌的。还有其他烛台形态表明市场存在不确定性。通常，烛台形态讲述一个“故事”。它们可能向我们展示卖方（空头）试图将价格打压，并逐渐下压。然而，突然之间，买方（多头）重新掌控了局面，并在瞬间以比之前更强劲的力量将价格推升（比如“三线直击形态”）。

它告诉我们谁在掌控市场，因此是一种分析市场的有力工具。

图表形态分析

价格行为交易的下一步是将整个图表作为一个整体来观察。虽然烛台形态可以向我们显示拐点，但退一步并查看整个图表也很有用。

趋势和盘整市场

当我们观察整个图表时，它会给我们提供关于市场方向的线索。市场是否处于趋势行情？市场大部分时间是否持平，或者在一个上下边界之间盘整？一个确定价格走势方向的有用方法就是观察市场形成的高点和低点。



在左侧，我们可以看到价格形成了较高的高点（HH）和较高的低点（HL）。因此，市场被认为处于上升趋势。另一方面，如果价格形成了较低的高点（LH）和较低的低点（LL），市场被认为处于下跌趋势。

如果价格在一个上界和下界之间波动，市场被认为是盘整。它既没有形成较高的高点和较高的低点，也没有形成较低的高点和较低的低点。相反，价格在水平上更多地横向波动。



现在让我们深入了解价格行为交易的本质，以及为什么价格行为可能还不适合你。

为什么价格行为交易对你没有用？最重要的3个原因

我一直觉得在交易中经常反省很有必要，交易者都应该多研究自己亏损的交易，找到发生错误的源头。如果对价格行为进行分析，你可能用不好它的原因主要是这3个：

1. 价格行为是无法衡量的

价格行为无法用绝对数值来衡量。“价格行为现在处于70水平，该卖出了”这种说法很奇怪。新手交易者感觉凡事用数字来表达比较清楚，但是，价格行为是展示某一货币对的市场情绪，它无法用数值来衡量，而是讲述了买卖双方的整个“故事”，让你更全面了解当前的市场状况。

2. 你忽略了价格行为的背景

你可能看过很多像Pin bar这样的价格行为形态。然而，许多交易者通常忘记提及一件事。根据Pin bar出现的位置，同一根Pin bar既可以是卖出信号，也可以是买入信号。更重要的是，如果Pin bar出现在错误的位置，这种情况下应该完全忽略它们！

3. 你孤立地交易价格行为

价格行为应该只是你交易“工具箱”中的一种工具。但这并不意味着它应该是唯一的交易分析工具！虽然你可以纯粹专注于价格行为，但多年的交易经验告诉我，最好将价格行为与其他类型的市场分析相结合。这将大大提高你的胜率。

我的10个价格行为“秘诀”

经过多年的价格行为交易，我发现有些方法确实比其他一些更好用。这个列表可以很长，为了节省大家的时间，我认为以下10个方法是大家应该了解的：

1. 多个烛台形态会更可靠

一个特定形态包含的烛台越多，通常它的可靠性就越高。3根烛台的形态比单根烛台的形态更好。30根烛台的形态通常比3根烛台的形态更可靠。



像头肩顶、双顶和三重顶这样的形态是我最喜欢的，正是因为这个原因。它们始终促成更高概率的交易，这正是我们追求的。这并不意味着一个好的Pin bar设置不会成功，只是意味着这些多烛台形态产生获胜交易的概率会更高。

2. 等待“确认”后再交易

“确认”意味着不是在烛台形态完成时就立马入场，而是要观察价格走势是否会持续。为了确保能获得确认，我会在形态的上方或下方一点的位置进场，具体取决于我认为价格将走的方向。这样，你可以避免价格在你进场后发生逆转，让经验不足的交易者陷入困境。

经验丰富的交易者知道要等待确认。

另外，不要养成在形态完成之前就入场的习惯。当头肩顶形态的最后一只腿（Leg）即将完成时，你可能会有进场的冲动，因为这样你会获得一个性价比更高的价格，但同样有可能在价格行为形态完成之前价格反转，导致你遭受亏损，而不是你所希望的结果。等待形态完成显示了交易者的耐心，这是每个交易者都应该具备的个人特质。

以下是一个例子：



这里上涨趋势中价格突然徘徊不前，直到出现一个大的Pin bar形态。这时候有人就坐不住了，新手交易者可能立马就冲进去了；如果你经验够丰富，就知道还得再等等看，并在Pin bar下方设置止损空单。随后，行情变成了这样：



如你所见，价格毫不犹豫地走高。没有耐性的交易者容易草率交易，然后不可避免的遭遇亏损。然而，青睐价格行为的交易者会发现，他的止损空单永远不会被触发，也不会有任何资金损失。

3. 知道在哪里设置止损

确定在哪里设置止损仅仅是一个开始。你会把止损放在哪里？固定点数止损水平很难成为一个好的方法，因为市场的波动性可能会改变，每笔交易都应该在最近市场历史背景下进行考虑。有几种像专家一样设置止损的策略，我将与你分享。

止损位放在价格行为上方

这是最简单（在很多情况下也是最好的）的选择。当你看到价格行为形态时，你取该形态的高点，再加上几个点（± 5）作为止损位。这是一个蛮不错的策略，因为很多时候，价格不会超过价格行为形态所形成的高点或低点。

这种方法的缺点就是，根据形态的不同，你的止损范围可能会相当大。一个大的止损意味着更小的风险和回报比（R:R），这意味着你需要承担更多的风险来获得相同的回报。然而，在许多情况下，这是一个有效的方法。看一下这个看跌的吞没形态，在这个形态上方略微设定止损位。



在形态中间设置止损

当形态如此之大，实际上无法将止损位放在形态上方时，这可能是另一个选择。



这通常发生在有着非常长上影线的Pin bar形态上。然而，这种方法比之前的选择更加有风险，因为存在更大的可能性价格会重新测试某些水平，只要它保持在形态的范围内。但考虑到风险与回报比（R:R），这仍然可以是一个不错的方法。

4. 总是寻找汇合点

这绝对是你必须了解的最重要的秘诀之一。汇合点是至关重要的。

因此，你找到了一个不错的价格行为设置。现在确保它具有汇合点，这意味着它与其他支持你交易想法的有效信号相吻合。这里有一个三重顶和前期高点汇合的例子：



这些信号可以来自多种来源，但以下是我在交易中有时使用的几个信号：

1. 价格行为形态出现在有意义的支撑或阻力区域

2. RSI出现背离信号

3. 形态出现在斐波那契回撤水平上

4. 形态出现在支撑点或阻力点上

5. 这是一个突破和回测的设置

非常简单的规则是：你拥有的汇合点越多，交易设置就越好。

5. 图表是否在清晰表达“故事”

每张图表都有一个故事。它可能是一个明确方向的故事，也可能是买家和卖家之间混乱的来回争斗之故事。同样，我们可以谈论整洁的价格行为与混乱的价格行为。交易者需要找到这些故事，以便更好地理解市场可能会做出的动作。

不清晰的故事



从这个图表中，我们可以编写属于我们的故事：

买家最初控制了局面，并将价格推高。最终，他们遇到了阻力区域，难以将价格维持在这个水平上。卖家重新获得控制权，并猛烈地将价格打压下跌。但买家并没有轻易放弃！在第二波中，他们将价格再次推升，直到卖家再一次阻击了他们的进攻，并重新获得了价格控制权。

这种情况持续了一段时间，以强烈的上下波动、长影线烛台结合大实体烛台和总体缺乏明确方向等特征。你可以确定一些阻力和支撑区域，但价格行为相当混乱，我是不会轻易入场交易的。

良好的故事



我们再次开始编写我们的故事：

显然，在图表的左侧，买家控制着局面。我们看到大幅上涨的烛台，买家势如破竹，几进无人之境，卖家溃败成军，毫无反击之力。价格上涨途中有一个轻微的停滞，这就是我们所谓的“盘整期”。买家得到了一段休整的时间。在这个盘整期之后，我们再次看到买家展现出强劲力量，推动价格快速上涨。烛台主要以大实体和相对较小的影线为特征。

现在，我希望你专注于结构顶部的连续四个蜡烛。在顶部最左边，我们可以看到一个大的看涨烛台，接着是一个较小的看跌Pin bar烛台，然后是一个相当大的摇摆烛台 （indecision candle，这个烛台想不出好的翻译，就是价格犹豫不决，特征是上下影线都很长，这也意味着多空双方展开了激烈的争夺），最后是一个强劲的看跌烛台。这时你应该引起警觉。

我们逐步来分析：大的看涨烛台被称为衰竭烛台（exhaustion candle）。之所以这根烛台是最大的，是因为此时大多数买家终于意识到价格上涨趋势，所以大多数买家都参与其中。买家和卖家之间的不平衡在这里最为突出。

接下来，我们看到在某个价格水平上，卖家开始将价格推低，但尚未成功（看跌Pin bar烛台）。不过，仍然有很多买家相信价格会上涨，所以需要一些时间。下一根烛台是你可以称之为摇摆烛台，但我会称之为挤压烛台（squeeze candle）。买家被"挤压"以保持他们的仓位，很多人会亏损抛售。与此同时，卖家看到价格下跌，更加确信自己站在了正确的一边。尚无胜者，战斗持续到最后一根烛台，我们看到了强劲的下跌，并且卖家掌控了局势。形势已经逆转，他们将进一步推动价格下跌。

你更喜欢交易哪种情况？第一种还是第二种？

我知道哪个故事让我对价格行为的方向最有信心。

通过整洁的价格行为并能够讲述一个令人信服的故事，将有助于你做出更好的交易决策。尽管需要一些时间才能够阅读这样的图表，但这完全是通过解读价格行为来实现的。

6. 寻找重要的拐点

拐点是标志价格行为从根本上发生变化的区域。它们表明价格在某个特定水平上受到阻力或支撑后的大幅波动，是市场方向的转折点。它们通常代表买家或卖家的大量聚集区域。在这些地方，价格通常发生剧烈波动。拐点通常也是支撑和阻力的一部分，你会发现许多拐点经常在同一价格水平上形成。

这些点（或区域）很重要，因为会有很多买家和卖家关注它们。许多买家和卖家将会在附近下单，从而触发交易。止损和止盈订单也会出现在这些水平上。因此，你要密切关注这些水平。
但是我们该如何找到它们呢？

让我们看一个例子：



基本上，重要的拐点会出现在以下情况：

1. 重大的价格波动

2. 大量的交易活动出现

3. 价格方向的重大转折点

了解图表上重要的拐点需要一些经验，但通常情况下，波动越大或者价格行为越强烈，拐点的重要性就越高。这些拐点可能与其他拐点相重叠，形成支撑和阻力区域。

7. 识别关键支撑和阻力区域

支撑和阻力（简称S＆R）是指价格在图表上最低点（支撑）和最高点（阻力）处发生反转的区域。通常情况下，这些区域会被多次“测试”，因为交易者在这些水平附近寻找增加的买方和卖方活动。需要注意的是，支撑和阻力通常不是单一的线条，而是区域。以下示例将更清晰地说明这一点：



延伸的绿色矩形代表支撑和阻力区域。支撑表示较低水平，而阻力表示较高水平。绿色箭头显示价格接近阻力区域时（有时急剧）发生反转。红色箭头显示价格接近支撑区域时发生反转。还要注意，支撑阻力是可以相互转换的，比如有时相同的区域可以作为阻力，但在价格突破后就变成了支撑（反之亦然）。

趋势中的支撑和阻力

支撑和阻力位也不一定是水平位置。下面是一个上升趋势中的支撑和阻力的例子：



正如你所看到的，这里的下边界和上边界由一个上升通道定义。在某些时刻，价格可能突破通道，但总是会回归。同样，这些边界更像是区域而不是具体的线条。

动态支撑和阻力

最后，支撑和阻力也可以通过动态线条来定义，例如使用移动平均线或布林带边界（注意，使用指标并不是被禁止的，只是要知道何时使用它们有用）。

以下是动态阻力的示例（请注意，价格有时仍然可能突破阻力）：



支撑和阻力之所以重要，是因为它们通常是买卖活动增加的区域。价格更有可能对这些水平做出反应，为我们提供入场的机会。

市场对支撑和阻力水平的反应

我发现水平支撑和阻力线通常比趋势线和动态支撑阻力更可靠，但这取决于具体情况和特定支撑或阻力水平被测试的次数。

一方面，支撑和阻力水平被测试的次数越多，就越多的交易者会关注该水平位置，所以它会更容易保持。另一方面，你必须考虑某个水平上的买家和卖家数量。每次特定水平被测试后，剩下的买家和卖家会越来越少，无法再次保持该水平的完整性。这意味着经过几次测试后，价格最终可能会突破该水平。

在定义支撑和阻力时，所有这些因素都应该被考虑。你做得越多，就会越好。

8. 最佳的价格行为在左侧

当你在图表上观察价格行为设置时，你会发现最好的设置通常在简洁的左侧。我所说的是指，理想情况下，价格行为设置之前的烛台没有在与你的价格行为设置相同价格水平附近出现过。



上图显示了一个头肩顶的烛台形态，左侧有很多空白。在过去的30个烛台中，市场没有触及头肩顶形态所在的价格水平。专业交易员更喜欢这种类型的图表，因为当价格在当前一段时间没有交易时，意味着比较少的交易员会在这些水平上有挂单，这反过来将使价格行为形态更有意义。

9. 避免价格行为窄幅波动

与价格创新高或新低，或触及阶段性高点相比，价格窄幅区间波动通常意义不大。在窄幅区间中，买家和卖家的交易活动过于频繁，难以形成有效的价格行为设置。这与之前关于价格行为左侧简洁的观点类似，但更进一步扩展了该观点。

一个更好的方法可能是等待区间突破，并在那里寻找价格行为设置。一个衡量价格是否处于窄幅区间的好方法是使用布林带。如果布林带收缩得很多，表明波动性越来越小，价格可能处于区间内。另一方面，如果布林带再次扩张，你通常会看到价格趋势或产生更大的波动。



还要知道，价格在窄幅区间内停留的时间越长，价格在突破之后产生的趋势可能性就越大。

10. 价格行为的前后至关重要

根据价格行为设置出现的位置不同，你应该以不同的方式进行解读。相同的Pin bar烛台可能是看涨的或看跌的，这取决于它们是否出现在下跌趋势的底部或上升趋势的顶部。如果某些形态没有经过适当的价格行为前导，并且发生在某种意义上的重要水平上，那么它们也不值得采信。这种重要性通常来自于多重信号的结合。

下图展示了我所说的内容。在上升过程中有多个Pin bar烛台，但它们并不真正具有意义，因为它们并未出现在具有重要意义的水平上。很明显，每个Pin bar烛台都没有后续动力，而价格继续向上走。请记住，价格行为的上下前后关联是至关重要的。



总结

采用价格行为策略是交易者实现盈利的最基本和最有效的方式之一。与此同时，这个概念往往没有被交易者很好理解，并存在一些误解。在本文指南中，我们揭示了一些让价格行为为你所用的“秘诀”，并提供了很多示例，以此来帮助你在价格行为交易之旅中取得佳绩。

你可能需要一些时间来适应这种交易方式，但我相信价格行为交易是理解市场的最佳途径之一。价格行为不仅适用于外汇交易，还可以将其应用于各种金融市场，如期货、股票、大宗商品等等。这是描述和理解每个市场核心的方法。

如果你想进一步了解“价格行为”，请在“交易员说”公众号搜素更多有关“价格行为”的文章或视频。

最后，祝你成为成功的价格行为交易者！

感谢分享，学习了