外汇保证金交易爆仓原因探析

爆仓是一个可怕的字眼，它指的是保证金交易中，账户因为剩余的可用保证金不足以弥补已开部位的损失，而导致净值已经为负数的情况，这时，账户中的仓位会被交易商自动平掉，然后，账户余额往往就只剩下可怜的几十美金了。
有人这样形象地描述整个爆仓的过程，写的非常好，大家可以看看。
假设有一个净资本(保证金)为250美元的帐户，买入一个mini手的美元/日元，此时交易的总资产达到10000元，实际总杠杆为10000÷250=40倍。理论上我们都知道，40倍的杠杆，如果价格反向波动2.5%，就可以让帐户裸奔。实际过程是怎样的呢?
建仓之后，价格没有出现如期走势，而是反向波动了1%，此时对应的总资产减少了10000×1%=100元；账户对应的总资产为10000-100=9900元，而此时帐户的净资本金(保证金)剩下250-100=150元，实际的杠杆变成了9900÷150=66倍。
假如价格趋势延续，在此基础上又向前波动了1%。此时对应的总资产减少了9900×1%=99元；账户对应的总资产为9900-99=9801元 ，而此时帐户的净资本金(保证金)剩下150-99=51元，实际的杠杆变成了9801÷51=192倍。
已经不需要太多的震荡，就可以让账户裸奔了。 只要价格没有立即发生转折，这个杠杆放大的自我实现和强化的过程，就一直延续下去。在这种情况下，你的帐户其实不是慢慢走向终结，而是象流星急速划过夜空，快速走到终点。这时候的爆仓机率，呈尾部急剧上翘的抛物线状。
爆仓是一次痛苦的经历，是经济上的一次重大损失，是投资人应该竭力避免的情况。为什么会爆仓？如何在追逐盈利的同时避免爆仓的危险呢？本节我们就来说说这个问题。
我曾经在网上看到这么一篇文章，是一位曾经爆仓的投资人写的。仔细研读这篇文章，我们可以领会到很多东西。
我是一个非常普通的人，在做外汇保证金交易的经历中我有7次痛苦的爆仓经历。 尽管7次爆仓的钱不到6000美金，三万多人民币，就等于我在股票有行情的时候，做到一波涨停板的利润。资金的损失打击是次要的。但做外汇保证金累累失败对我信心的打击是沉重的！爆仓后的心情郁闷而揪心！烦躁而丧失斗志！因为此，我有了自己的博客，经常在闲暇时间写上两篇心得、感悟和做单的技巧，希望能够对后来者有所领悟，有所借鉴，有所启迪！
我是在2001年中国A股结束5.19行情开始调整的时候,开始接触外汇的，与所有的外汇新手一样,在开始交易的时候,是非常茫然的。那时候，我正好在一个QQ聊天室里听股评，有人发了一个可以下载外汇模拟软件的平台给我，叫我去模拟外汇。在自己的摸索中，我快速的走上了外汇模拟之路。因为考虑资金的安全，我一直没有开户，一直不相信有这样的平台投资，但做现货外汇我是非常了解的。一直断断续续模拟了近2年，直到2003年底，我才选定了一家美国平台商——“福汇亚洲”开户，入金500美金。 我是一个股票短线操盘手，更是一个权证日内短线操盘手，对香港窝轮非常了解，因此取名“期货涡轮”、“外汇窝轮”，我的朋友们习惯叫我“老展”，因为名字里有个“展”字。
我有非常好的看盘能力和超出常人的盘感。 我第一个外汇开户资金曾经一度大起大落，从500到3000，跌回300，又到2000，最高到过3400多，最低跌到了246，第一个仓坚持了3个月。最后还是爆了！
说句心里话，500美金就3000多人民币，损失了也没什么，但是爆仓后的郁闷，让我总是抬不起头来。
那时候，没有人告诉我趋势为王，要顺趋势做，因为很多人也是半桶水，一切全靠自己摸索。
在我调整好心态一个月后，再入500！这个500美金坚持了好多年。什么指标我也尝试过，可以说，对K线图我有非常好的研究功底，可以称得上是个K线专家了。然而，市场永远也不买我的帐，市场总是按照市场自己的规则走下去，要认识这个市场，除了纯理论性的东西是不够的！终于有一天，我看了一位外国人写的一本书——《克服人性的贪婪与恐惧，终于让我真正的认识了这个非理性的市场。
同时，我一直在迷惑不解的是：为什么当市场怎么看它都要涨的时候，它就下跌！跌得你没商量，跌破你认为所有的支撑线，跌得你家破人亡！我开始理解为什么做期货失败的人为什么会跳楼！？为什么那么多投资失败者一次又一次的面对失败，多少高手也败得血淋淋？！惨不忍睹！如同在森林里，老鼠与老鼠争斗，最后被猫打败，猫与猫的争斗最后被狗击败，狗与狗的胜利者被狼干掉，狼被猎人干掉！猎人被保护二级国家保护动物的国法惩罚！国法、国际法在强大的美国人面前，又有什么作用？！他同样用导弹攻击你的大使馆，用战斗机挑衅你的边界，用航母震摄你的海疆。但美国人同样倒在了“9.11”恐怖袭击中，倒在了自己的金融危机中。世界大主力同样不能永恒！
我说了那么一大串的比喻和实例。就是为了说明一个问题：市场是在被主力牵着走！当你明白这点的时候，不要认为市场主力就能主宰一切！主力的概念是宽泛的！是无边际的！是无国界的！如同人类无法战胜自然界不可抗拒的力量一样！如同中国人无法避免汶川大地震一样！如同地球无法抗拒太阳的引力，在100亿光年后要毁灭一样！那么最后战胜主力的砝码和斗智是什么？！！！
终于有一天，我得到父亲病危的消息，在千里之外的我赶回老家，面对父亲冷却3个小时后的身体，我痛苦的喊着、呼唤着！或许是因为父亲大脑没有完全死亡的原因，父亲奇迹般自眼角留出了最后一滴泪水后才合上了眼睛...... 人只有在一种极端痛苦的环境中,会突然领悟到很多过去没有想通的问题。要战胜主力的砝码是谁？！就是自己！只有遵守纪律，尊重市场，尊重趋势；没有把握，偃旗息鼓；看准机会，果断出机！动则如蛟龙，静则如乌龟！但要做到这点很难很难，但我依然在努力做到它!
我的第二个仓依然没有摆脱爆仓的命运。
第三个仓是开的美国的FXDD，也是入金500，在一次美国非农数据中，我做空欧元，设300点止损，300点赢利，结果市场先往上扫单340点后，再往下扫500多点，在2分钟内出现擎天柱和定海针，两根非常长的上下影线，把我爆了！爆的我心碎，爆的得我嚎啕大哭！已经入睡的妻子也被惊醒了！
在A股市场我曾经买过一只股票叫蓝田股份跌了34个跌停板跌到了2元，13万变成1万多，我也没有留泪，但这500美金(3500人民币)却让我对自己不尊重市场的做法而痛哭流泪！妻子说：我们不缺钱，我们不理这玩意！当打了一次麻将吧！
作者的文章很长，因为是有感而发，所以，写的也很凌乱。单如果用心的话，还是可以揣摩出来一些东西的。
首先，我们看，作者每次开户的金额都很小，都是区区500美元（合人民币3千多元）。我发现很多人新入市的炒汇者，都有这样的倾向。他们认为，自己是初学者，刚刚入市，放一点小钱试试，也不会有太大压力。就是全赔了，也不会太心疼。但其实，越是这样想，这500美元的命运也就越发悲惨。
投资金额过小，本身就埋下了爆仓的隐患，是人为在增加风险。我们可以设想一下，如果我们开立了一个500美元的外汇保证金账户，选择的杠杆是1：100，那么做1手单就需要1000美元。这样说来，你连1手也做不了的。只能做迷你交易了。就算你做0.1手吧，也需要100美元，你的仓位已经高达20%了，这是非常危险的（当然，有些在保证金交易中经验不足的读者，可能会觉得悠然太过保守了，他们会觉得20%并不算高。悠然可以在这里告诉大家，悠然及悠然的学员们的仓位只有5%，这个我们以后再详细探讨）。
所以，我强烈建议大家不要拿所谓的小钱来试。这样做，这些小钱的归宿就只有一个，流到他人的钱包去。根据悠然多年的外汇交易经验，我认为2000美元是一个不错的起点，从投资额度上来讲，也仅有1万多元人民币，相对于很多人的股票投资相比，已经很少了。但相对于外汇交易中的0.1手来讲，这个钱也足够保障已开部位的安全了。
其次，看作者的第一个账户，按作者的描述，整个一个大起大落。之所以会大起大落，无非是因为两点，一是每次交易量过大，仓位过高，一旦止损，损失就会很大；二是不在合理位置止损，导致损失惨重到账户都很危险、接近爆仓时才不得不平仓，致使亏损额度太高。
高仓位操作，向来都是风险的最大根源所在，也是投资人不成熟的表现。
而这位作者为什么会选择高仓位操作呢？跟所有的人一样，认为即使我做对了，但是那么低的仓位，我又能赚到几个钱呢？更何况，我这次觉得很有把握，胜率很高啊！
这是典型的赌博心理，在金融投资中十分不可取。而这位作者还有比其他人更为突出的一个问题，当然，这个问题是比较隐蔽的，一般人会不觉得。那就是他（她）认为自视甚高，认为经过多年的磨炼，自己的技术分析水平已经具有相当的功底了，因此，他（她）对每次的交易都抱有强烈的信心和必胜的信念，总以为凭这一战账户就会翻番了，甚至是翻好几番了，在这种强烈的心理暗示下，他（她）会自觉不自觉地扩大单量，提高仓位，准备一战成名了。结果，不是大赚，就是大赔，反正就是起起落落，永无宁日。
而究其实，金融市场当中真正的好手，追求的永远是稳定、持续、长期的获利，是那种复利增长的模式。
更进一步地说，这位作者的这种心理，还说明了另外一个问题。那就是他（她）的功力尚浅。还只是一位技术分析至上派人士。他（她）还只认识到技术分析的厉害之处，却不明白，交易自有交易的规律在，交易与你的技术分析只有联系，却并不是一回事。只有优秀的交易系统，才能给交易护航。认识到这一点，投资人在金融投资方面才算进入到一个较高的层次。
显而易见，作者的技术分析功底已经不浅了，但他的第二个账户为什么还会爆仓呢？除了高仓位、大单量操作外，就是明知做错，已开部位已经处于逆势之中，却还抱有幻想，一拖再拖，最终不得不壮士断腕了。不在合理位置布置止损，只想好事，不想坏事，这种不成熟的交易思想，终究会害死账户的。
第三点，更显示出作者还没有成熟的交易模式。第三个账户，作者显然是想博数据，做过外汇交易的人都知道，美国非农数据的公布往往会导致市场短时间大幅上下波动。而显然，作者希望的局面是出现了，但为什么会爆仓呢？肯定是仓位太高了。如果不是仓位太高，账户肯定会熬过去那往上的340个点，而迎来向下的500个点，账户就会赚取暴利了。可见，作者自身对于交易的认识其实还是比较肤浅的，只是尚不自知，自以为已经很高明了，这从作者的文章当中，可以清楚地看到。
以上，我们分析了爆仓的原因，指出：仓位过重、不知止损是导致爆仓的祸首。希望各位读者能引以为戒，自觉保护自己的账户安全，去走一条可持续获利的交易之路，抛弃大起大落的不成熟的交易方式。