请选择 进入手机版 | 继续访问电脑版
外汇ea之家 首页  注册  登录
现在注册
已注册用户请  登录
外汇ea之家    外汇高手分享

从这些亿万美元的投资错误中,可以得到那些教训呢?

  •   聊聊 · 2018-8-3 13:35:05 · 91 次点击 ·阅读模式     

    马上注册,结交更多好友,下载更多资源

    您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册

    x

    1 不懂而做,投资于自己不熟悉的领域


    还记得那位卧轨自杀的德国亿万富翁吗?一向保守做实业的他,却死在了高杠杆做空上。


    赌业大亨克科里安最擅长的还是娱乐业,虽然他多次下重注在汽车业上,其实是高估了自己对该行业的判断力。


    比尔·阿克曼在零售业的投资业绩可谓惨淡,除了这里提到的鲍德斯、塔吉特,他还重仓投过美国百货巨头彭尼(J.C.Penny),也是一败涂地。


    与索罗斯量子基金齐名的欧米茄公司,则是在远隔万里、完全黑箱的阿塞拜疆石油厂上赌输了一大笔。


    看懂一个行业一个公司好难,你还指望自己能涉猎遍全天下的好公司、好股票吗?不如就画一个小小的能力圈,守在里边。


    2 过度自信、路径依赖、盈亏同源


    不凋花基金在短短6周内赚到12亿美元,在随后的5个月里就亏掉近百亿。培洛顿公司2007年赚了80%以上,获得年度最佳对冲基金,但随后1个月就破产,几天之内亏掉179亿美元。


    这两个基金相似之处是,都是通过对冲交易高风险高杠杆的金融衍生产品,去博取高收益。跟历史上著名的长期资本管理公司,非常类似。

    虽然本身策略有其合理之处,但经过几倍甚至几十倍的杠杆放大后,就完全是赌大小的游戏了。


    当你赚了很多钱的时候,你一定要搞清楚,是能力还是运气?否则,那些让你赚得盆满钵满的,也可能让你倾家荡产。


    3 轻信、依赖别人


    欧米加顾问公司、不凋花基金,都轻信了投资经理和外部人士给出的美梦,却忘了,如果好得不像真的,那它们很可能确实不是真的。


    投资是件严肃认真的事,只有自己才会对自己的钱最负责任,理性独立的判断是必要条件。如果你选择相信别人,至少先确保你托付的是值得信赖的人。

    4 难以应付极端情况


    不难发现,这10个案例中,大多是2008年全球金融危机中爆发的,其他几个也都是在极端情况下爆仓的。


    为什么正常情况下暴赚的策略,会在极端情况下爆炸?


    价值投资大师普泽纳曾说过这样一句话:不管什么时候,当你听到“这次不一样”这句话时,你都应该紧紧守住自己的钱包,因为“这次”不是。


    “这次不一样”被称为是金融史上最昂贵的一句话,太多人为此付出了昂贵的学费。


    而2008年金融危机后,因为坚信历史会重复出现的普泽纳在金融股上损失了大笔财富,他觉得这句话要改改,“‘这次不一样’很少应验,但也可能应验。”


    历史总是惊人的相似,但每次都有不同的轨迹。要防止极端事件(或者所谓“黑天鹅”)打击,留好安全边际,别上杠杆,活下来比一夜暴富重要得多。

    5 使用衍生品,卖空或高杠杆


    在1929年美国股灾之时,一位投资者接到经纪人的电话——


    “你刚刚亏了一万美元。”


    “亏了一万美元?我甚至都没有过一万美元啊!”


    原因就在于杠杆。


    杠杆当然可以让你的收益扩大化,但别忘了双刃剑的另外一头,它也可以让你的损失放大。

    市场短期的走势难以预测,即使你判断对了长期趋势,也可能在正义到达之前死掉。

    对于卖空和高杠杆的投资者来说,时间不站在他们这边。市场保持非理性的时间,总是长于你期待的时间,而黎明前是最黑暗的。

    总结一下——


    你不能依赖别人,还不能过于相信自己;


    你不懂不做,却又要记得盈亏同源,避免路径依赖;


    你想超越市场,但不能用衍生品上杠杆;


    你进市场本来是想赚钱的,最重要的原则却是只要活下来就好。


    看似有些矛盾的原则,其实是辩证统一的。理念很简单,实践却不容易。


    列个错误清单,每每去自省,尤其是做出买卖的决定前,问问自己有没有犯错。





    91 次点击  
    收藏  加入淘专辑0
    添加一条新回复
    您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

    请勿自己恶意顶贴
    DigitalOcean  DigitalOcean
    关于我们   广告投放   我们的愿景   帮助中心   感谢   友站   外汇交易平台大全  
      最大的外汇智能交易社区!
    外汇交易有很大的风险性,本站所有资源均来自网络,请选择使用,如若出现亏损,本站不承担任何责任!
    快速回复 返回顶部 返回列表
    在线客服 意见反馈 常见问题 回到顶部